مقایس? عملکرد مدلهای تعدیل شده جونز در تخمین اقلام تعهدی غیرعادی در شرکتهای پذیرفت? شده در بورس اوراق بهادار تهران

مدیریت سود بطور مستقیم قابل اندازه‏گیری نیست و برای این منظور مدل‏های گوناگونی ارائه شده است که در آنها از اقلام تعهدی غیرعادی به عنوان معیاری برای مدیریت سود استفاده می‏شود. طبیعی است که مدل‏های مختلف منجر به نتایج متفاوتی شوند. به همین جهت انتخاب و استفاده از مدلی مناسب برای کشف و اندازه‏گیری مدیریت سود با توجه به فضای حاکم بر ایران از اهمیت بالایی برخوردار است. سه نمونه از مدل های مبتنی بر اقلام تعهدی عبارتند از: مدل تعدیل شده جونز (mj)، مدل تعدیل شده جونز با جریانات نقدی (mjocf) و مدل تعدیل شده جونز با بازده داراییها (mjroa). این تحقیق در پی مقایسه عملکرد این مدل ها در کشف اقلام تعهدی غیرعادی در فضای کشور ایران است. معیار مقایسه مدل‏ها رابطه منفی بین اقلام تعهدی و بازده آتی سهام در نظر گرفته شده است. نمونه آماری از 995 شرکت-سال (100 شرکت فعال در 20 صنعت در طی سالهای 1380 تا 1389) تشکیل می‏شود. نتایج تحقیق حاکی از آن است که مدل mj در تخمین اقلام تعهدی غیرعادی نسبت به مدل‏های mjocf و mjroa عملکرد بهتری دارد و همچنین مدل mjroa نیز نسبت به مدل mjocf در تخمین اقلام تعهدی غیرعادی عملکرد بهتری دارد. بنابراین می‏توان گفت که با توجه به فضای کشور ایران، مدل‏های mj، mjroa و mjocf به ترتیب بهترین عملکرد را در تخمین اقلام تعهدی غیرعادی و در پی آن، کشف و اندازه‏گیری مدیریت سود دارا هستند.