نتایج جستجو برای: ccapm
تعداد نتایج: 54 فیلتر نتایج به سال:
New Neoclassical Synthesis models equate the instrument of monetary policy to the implied CCAPM rate arising from a standard model with power utility. This paper identifies monetary policy shocks using a multi country dataset and examines the movement of money market and implied CCAPM rates. We find that an increase in the nominal interest rate leads to a fall in the implied CCAPM rate. Incorpo...
When consumption betas of stocks are computed using year-over-year consumption growth based upon the fourth quarter, the consumption-based asset pricing model (CCAPM) explains the cross-section of stock returns as well as the Fama and French (1993) three-factor model. The CCAPM's performance deteriorates substantially when consumption growth is measured based upon other quarters. For the CCAPM ...
Although consumption-based asset pricing constitutes a solid body of work for the purpose relating prices and macroeconomics, most empirical tests put into question representative investor perspective. Furthermore, approaches accounting untraded risks, such as Constantinides-Duffie model, face problem correctly quantifying idiosyncratic risk. In this paper we exploit strong relationship income ...
Can consumption growth risk (or consumption beta) serve a better measure of risk than market beta? This paper answers this question by testing and comparing the performance of the traditional Capital Asset Pricing Model (CAPM) and consumption-based CAPM (CCAPM) across seven financial market sub-sectors in the emerging Taiwan stock market. The empirical performance of the CAPM is encouraging. Th...
یکی از مدل های قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مدل ccapm است که اولین بار توسط بریدن (1979) ارائه گردید. در مدل استاندارد و پایه ccapm یک رابطه خطی بین بتای مصرف و مازاد بازده دارایی ها برقرار است ولی متأسفانه ccapm خطی باعث ایجاد «معمای صرف سهام» شده است. پس از ارائه معماهایی همچون صرف سهام، تعدیلاتی در مدل ccapm صورت پذیرفت. به همین منظور در این مقاله نیز تعدیلاتی در مدل پایه ccapm صورت پذیرف...
Purpose This paper aims to study the impact of liquidity risk and transaction costs on stock pricing in Iran, a closed market operating under financial embargo compare results with those an important neighboring market, namely, Turkey. Design/methodology/approach follows Liu et al. (2016) incorporates into traditional consumption-based asset-pricing model (CCAPM) from 2009 2017. Effective are e...
یکی از مهمترین مسائل اقتصاد مالی که سالهاست مورد توجه اقتصاددانان حوزه مالی قرار گرفته است، سؤالاتی پیرامون تغییر زمانی و مقطعی در صرف ریسک است.یکی از روشهایی که به این سوالات جواب میدهد بررسی ارتباط بین بازارهای مالی و اقتصاد کلان است. در همین راستا هدف این مقاله بررسی ارتباط بین متغیرهای کلان و بازده سهام در ایران است. بدین منظور با استفاده از مدل قیمتگذاری...
هدف اصلی پژوهش حاضر تبیین مقایسهای مدل قیمتگذاری دارایی سرمایهای مبتنی بر مصرف سنتی[i] و مدل قیمتگذاری دارایی سرمایهای مبتنی بر مصرف تعدیل شده با لحاظ ریسک نقدشوندگی در بازار سرمایه ایران است. جامعه آماری مورد مطالعه این پژوهش شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1388 تا 1396 است. با مقایسهای میان این دو نوع مدل قیمتگذاری با استفاده از مدل رگرسیونی دو مرحلهای فا...
نمودار تعداد نتایج جستجو در هر سال
با کلیک روی نمودار نتایج را به سال انتشار فیلتر کنید