انتخاب پورتفوی مناسب با استفاده از الگوریتم های فراابتکاری فازی با توجه به شرایط عدم قطعیت در بورس اوراق بهادار

یکی از مهم¬ترین شاخص¬ها و عوامل موثر بر رونق و رشد اقتصادی هر کشور، پویایی بازارهای سرمایه¬ آن کشور است. انتخاب سبد سهام یکی از اصول مهم در سرمایه¬گذاری می¬باشد و مقدار ریسک این انتخاب از اهمیت بسزایی برخوردار است. افزایش میزان سود و کاهش ریسک سرمایه-گذاری همواره مهم¬ترین دغدغه سرمایه¬گذاران بوده¬است و آن¬ها به دنبال راهی هستند که بهترین پیشنهاد را برای خرید سهام داشته باشند به گونه¬ای که دارای بیش¬ترین بازده و کم¬ترین ریسک سرمایه¬گذاری باشند. از طرفی در انجام سرمایه¬گذاری¬های مختلف، اغلب افراد بدون تحلیل و بررسی کافی با شرایط عدم اطمینان رو¬به¬رو می¬شوند. دلایل زیادی بر این عدم قطعیت وجود دارد که می¬توان به عامل¬های مختلفی چون وضعیت کلی اقتصاد یک کشور، انتظارات سهامداران، خریداران و فروشندگان سهام نسبت به وضعیت آینده بازار و هم¬چنین تحولات سیاسی اشاره کرد. تئوری مجموعه¬های فازی ابزاری قدرتمند برای شرح مسائل در محیط¬هایی است که در آن¬ها عدم قطعیت و ابهام وجود دارد. در این پژوهش به عنوان اولین مرحله با معرفی مدل دو هدفه پرتفوی فازی به ارائه روش تشکیل سبد بهینه پرداخته شده است. در ادامه پس از مدلسازی به کمک روش¬های فراابتکاری معرفی شده، اقدام به بیان روش¬های حل مدل می¬شود. جهت حل مدل از دو الگوریتم فراابتکاری mopso و nsgaii استفاده شده¬است. توانایی این دو الگوریتم در حل مدل توسط شاخص متوسط فاصله از نقطه ایده¬آل، شاخص پراکندگی و شاخص یکنواختی فضا مورد بررسی قرار می-گیرد. الگوریتم mopso در دو شاخص پراکندگی و شاخص یکنواختی فضا و الگوریتم nsgaii در شاخص متوسط فاصله از نقطه ایده¬آل عملکرد بهتری دارد. در نهایت با جمع¬بندی نتایج حاصل شده و با کمک روش تاپسیس الگوریتم mopso به عنوان الگوریتم برتر معرفی می¬گردد.