measuring event risk

[ ' t h i s p a p e r m e a s u r e s e v e n t r i s k w h i c h i s i n t r o d u c i n g b y t h e b a l l c o m m i t t e e t o m e a s u r e t h e e f f e c t o f s u d d e n n e w s . t h i s s t u d y c a l c u l a t e s e v e n t r i s k b y u s i n g t h e d a t a o f r e g i s t e r e d f i r m s i n t e h r a n s t o c k m a r k e t b e t w e e n 1 9 9 3 a n d 1 9 9 4 . f o r c o m p u t i n g e v e n t r i s k ' , ' w e u s e d a i l y m a r k e t c a p i t a l i z a t i o n f o r 8 0 f i r m s d u r i n g 1 9 9 3 ' , 2 0 0 9 , ' t h e n d i v i d i n g t h e s e f i r m s t o t h r e e b a s k e t s ; b i g ' , ' m e d i u m a n d s m a l l . t h e m o d e l c o m e s f r o m t h e f a m i l y o f g a r c h m o d e l s a n d i n v e r s e g a u s s i a n ( i g ) t h a t i s o b t a i n e d f r o m c o m b i n a t i o n o f g a r j i d i s t r i b u t i o n a n d n o r m a l d i s t r i b u t i o n . p o i s s o n d i s t r i b u t i o n u s e d f o r m o d e l i n g o f s u d d e n n e w s e n t r y t o t h e m a r k e t . t h e c o n c l u s i o n s s h o w t h e i m p o r t a n c e o f e v e n t r i s k a s a n i m p o r t a n t c o m p o n e n t o f t o t a l r i s k . w e c o m p u t e s e v e n t r i s k f o r t h e m e d i u m b a s k e t a b o u t 5 p e r c e n t a n d f o r t h e b i g b a s k e t a b o u t 2 p e r c e n t . ' ]