Factor Covariances Predict Factor Returns

نویسندگان
چکیده

برای دانلود باید عضویت طلایی داشته باشید

برای دانلود متن کامل این مقاله و بیش از 32 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

Modelling Realized Covariances and Returns∗

This paper proposes new dynamic component models of returns and realized covariance (RCOV) matrices based on time-varying Wishart distributions. Bayesian estimation and model comparison is conducted with a range of multivariate GARCH models and existing RCOV models from the literature. The main method of model comparison consists of a term-structure of density forecasts of returns for multiple ...

متن کامل

factor influencing the adoption of internet banking

دوره مشترک کارشناسی ارشد بازاریابی و تجارت الکترونیک دانشگاه تربیت مدرس_ دانشگاه تکنولوژی lule? چکیده پایان نامه عوامل موثر بر پذیرش اینترنت بانک توسط مشتریان پیشرفت فناوری اطلاعات و ارتباطات و به طور خاص رشد اینترنت جهت تراکنش های معاملات بازرگانی، تاثیر بسیار عمیقی در صنعت بانکداری داشته است.این در حالی ست که نفوذ بانکداری اینترنتی در کشورهای در حال توسعه بسیار کندتر از نفوذ آن ...

15 صفحه اول

Time varying covariances: a factor stochastic volatility approach

We propose a factor model which allows a parsimonious representation of the time series evolution of covariances when the number of series being modelled becomes very large. The factors arise from a standard stochastic volatility model as does the idiosyncratic noise associated with each series. We use an efficient method for deriving the posterior distribution of the parameters of this model. ...

متن کامل

Increasing Returns, Imperfect Competition and Factor Prices

We show how, in general equilibrium models featuring increasing returns, imperfect competition and endogenous markups, changes in the scale of economic activity affect income distribution across factors. Whenever Þnal goods are gross-substitutes (grosscomplements), a scale expansion raises (lowers) the relative reward of the scarce factor or the factor used intensively in the sector characteriz...

متن کامل

Dynamic Hedging, Expected Returns and Factor Timing

A simple equilibrium restriction identifies time-varying components of expected returns. Using data from the Fama and French threeand fivefactor models and momentum, we use this restriction to predict factor returns out of sample. We derive a policy for timing exposures to these components and find the modified portfolio generates returns with higher out-of-sample Sharpe ratios than the underly...

متن کامل

ذخیره در منابع من


  با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید

ژورنال

عنوان ژورنال: SSRN Electronic Journal

سال: 2013

ISSN: 1556-5068

DOI: 10.2139/ssrn.2283084