Conditional Value-at-Risk and Average Value-at-Risk: Estimation and Asymptotics
نویسندگان
چکیده
منابع مشابه
Conditional Value-at-Risk and Average Value-at-Risk: Estimation and Asymptotics
We discuss linear regression approaches to the estimation of law-invariant conditional risk measures. Two estimation procedures are considered and compared; one is based on residual analysis of the standard least-squares method, and the other is in the spirit of the M-estimation approach used in robust statistics. In particular, value-at-risk and average valueat-risk measures are discussed in d...
متن کاملhigh volatility, thick tails and extreme value theory in value at risk estimation: the case of liability insurance in iran insurance company
در این بررسی ابتدا به بررسی ماهیت توزیع خسارات پرداخته میشود و از روش نظریه مقادیر نهایی برای بدست آوردن برآورد ارزش در معرض خطر برای خسارات روزانه بیمه مسئولیت شرکت بیمه ایران استفاده میشود. سپس کارایی نظریه مقدار نهایی در برآورد ارزش در معرض خطر با کارایی سایر روشهای واریانس ، کواریانس و روش شبیه سازی تاریخی مورد مقایسه قرار میگیرد. نتایج این بررسی نشان میدهند که توزیع ،garch شناخته شده مدل...
15 صفحه اولconditional copula-garch methods for value at risk of portfolio: the case of tehran stock exchange market
ارزش در معرض ریسک یکی از مهمترین معیارهای اندازه گیری ریسک در بنگاه های اقتصادی می باشد. برآورد دقیق ارزش در معرض ریسک موضوع بسیارمهمی می باشد و انحراف از آن می تواند موجب ورشکستگی و یا عدم تخصیص بهینه منابع یک بنگاه گردد. هدف اصلی این مطالعه بررسی کارایی روش copula-garch شرطی در برآورد ارزش در معرض ریسک پرتفویی متشکل از دو سهام می باشد و ارزش در معرض ریسک بدست آمده با روشهای سنتی برآورد ارزش د...
Conditional Value at Risk
We suggest a new methodology to overcome several well-known deeciencies of Value at Risk computations. Our approach mainly addresses two aspects of Value at Risk: rst, to avoid potentially disastrous clustering in predicted tail events we derive a new approach to accurately estimating the conditional distribution of asset returns using maximum entropy densities. Second, by the very nature of th...
متن کاملValue at Risk Estimation
This chapter reviews the recent developments of Value at Risk (VaR) estimation. In this survey, the most available univariate and multivariate methods are presented. The robustness and accuracy of these estimation methods are investigated based on the simulated and real data. In the backtesting procedure, the conditional coverage test (Christoffersen 1998), the dynamic quantile test (Engle and ...
متن کاملذخیره در منابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ژورنال
عنوان ژورنال: Operations Research
سال: 2012
ISSN: 0030-364X,1526-5463
DOI: 10.1287/opre.1120.1072