در بازارهای انحصاری دولتی، قیمت برق به صورت دستوری تعیین می شود. این قیمت، تابع هزینه های عرضه و همچنین سیاست های صنعتی و اجتماعی دولت هاست. لذا در کوتاه مدت، تغییرات قیمت بسیار کم و قابل پیش بینی است. صنعت برق در دنیا از سال 1980 در حال تجربه ی مقررات زدایی و تجدید ساختار به منظور ایجاد رقابت در بازار می باشد. در بازار رقابتی، قیمت های اسپات، با تغییرات بسیار و ریسک بالا همراه اند. لذا پیش بینی قیمت ها به منظور مدیریت ریسک ناشی از تغییرات گسترده ی قیمت، برای فعالان بازار ضروری است. در این پایان نامه ابتدا بازارهای برق و روند مقررات زدایی در آن ها را بررسی می کنیم، سپس قیمت های اسپات برق را با استفاده از یک مدل بازگشت به میانگین، مدل سازی می کنیم. در ادامه، با در نظر گرفتن قیمت بازاری ریسک به عنوان یک فرایند سازوار، اندازه احتمالی معادل با اندازه احتمال اصلی می سازیم. سپس با محاسبه ی امید ریاضی قیمت اسپات تحت این اندازه، قیمت یک قرارداد سلف روی برق را محاسبه می کنیم. در نهایت، پارامترهای موجود در مدل اسپات را تخمین زده و نتایج حاصل را بیان می کنیم.