در این پژوهش اثر نوسانات قیمت ارز دلار، نوسانات قیمت سکه تمام بهار آزادی و نوسانات شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران در ایجاد ریسک نامطلوب شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده و با استفاده از دو مدل پارامتریک گارچ و فیگارچ ارزش در معرض ریسک و ریزش مورد انتظار شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران مدل¬سازی و پیش¬بینی گردیده است. هدف این پایان¬نامه مقایس? مدل فیگارچ چند متغیره با مدل گارچ چند متغیره در مدل¬سازی و پیش بینی ارزش در معرض ریسک و ریزش مورد انتظار شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران می¬باشد. داده¬های مورد استفاده در این پژوهش شامل داده¬های هفتگی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران، قیمت ارز دلار و قیمت سکه تمام بهار آزادی در بازار آزاد در باز? زمانی تیر 1384 تا شهریور 1392 می¬باشد. از داد¬ه¬های هفتگی در باز? تیر 1384 تا آذر 1391 جهت برازش مدل¬ها و از باز? دی 1391 تا شهریور 1392جهت سنجش قدرت اعتبار مدل¬ها در پیش بینی ارزش در معرض ریسک و ریزش مورد انتظار استفاده شده است. پس از پیش بینی ارزش در معرض ریسک با استفاده از مدل های پارامتریک ذکر شده از آزمون های شکست کوپیک و آزمون کریستوفرسون جهت سنجش اعتبار مدل¬ها در پیش بینی ارزش در معرض ریسک و ریزش مورد انتظار شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران استفاده شد و در نهایت بهترین مدل در هر سطح اطمینان با استفاده از آزمون لوپز انتخاب گردید. یافته¬ها نشان می دهد که مدل فیگارچ در سطح اطمینان 95% و مدل گارچ در سطح اطمینان 99% به ترتیب بهترین و بدترین پیش¬بینی را از ارزش در معرض ریسک داشته¬اند. در پیش بینی ریزش مورد انتظار شاخص بورس اوراق بهادار تهران نیز مدل های فیگارچ در سطح اطمینان 95% وگارچ در سطح اطمینان 99% به ترتیب بهترین و بدترین پیش بینی را در باز? ذکر شده نشان دادند.