تجربه چند دهه گذشته نشان دهنده رشد چشمگیر ادبیات نرخ ارز بوده و با توجه به اهمیت نرخ ارز به عنوان یک متغیر مهم در اقتصاد باز و نیز کانال ارتباطی بین اقتصاد داخل با دنیای خارج و نیز مهمترین معیار بخش خارجی اقتصاد هر کشور، موضوع نرخ ارز به یکی از زمینه های وسیع تحقیقاتی برای محققان تبدیل شده است. لذا در این تحقیق به بررسی مدلهای پولی تعیین نرخ ارز (مدلهای پولی با قیمتهای چسبنده و انعطاف پذیر) پرداخته شد. داده های مورد استفاده در این تحقیق به صورت فصلی و برای دوره زمانی بهار 1382 تا زمستان 1390 بوده و آزمونهای دیکی فولر تعمیم یافته و فیلیپس پرون برای بررسی پایایی متغیرها و نیز روش خودرگرسیونی با وقفه های توزیع شونده و مکانیزم تصحیح خطا برای تخمین و ارزیابی این مدلها استفاده شد. نتایج تحقیق نشان داد که مدلهای پولی تعیین نرخ ارز توانسته اند رفتار نرخ ارز را به خوبی توضیح دهند. بطوریکه حجم نقدینگی و تولید تاثیر معنی داری بر نرخ ارز در هر دو مدل دارد، نرخ تورم فقط در مدل پولی با قیمتهای انعطاف پذیر معنی دار بوده است؛ علاوه بر این، نرخ بهره در هیچیک از مدلها دارای تاثیر معنی دار بر نرخ ارز نبوده است.