در مورد تأثیر سیاست های پولی بر اقتصاد نظریات متفاوتی از طرف مکاتب اقتصادی مختلف ارائه شده است. بر اساس نظریه انتظارات عقلایی پول خنثی بوده و سیاست های پولی روی قیمت ها منعکس می شود و تنها سیاست های غیر قابل پیش بینی می تواند تولید حقیقی را تحریک کند. مطالعه حاضر به بررسی اثرات نامتقارن سیاست های پیش بینی نشده مثبت و منفی پولی بر سطح قیمت در اقتصاد ایران می پردازد. به منظور برآورد مدل عرضه پول و آزمون اثرات شوک ها (سیاست های پیش بینی نشده)، از داده های سری زمانی فصلی برای اقتصاد ایران طی دوره 1387:5-1367:1 استفاده شده است. در این تحقیق از مدل های garch برای استخراخ شوک های عرضه پول استفاده شده است. با کاربرد رهیافت آزمون کرانه ها در همجمعی، وجود روابط بلندمدت میان متغیرها تأیید می شود. پس از تخمین روابط بلندمدت و کوتاه مدت، آزمون های عدم تقارن انجام گرفته شده است. نتایج نشان می دهد که شوک های مثبت و منفی پولی در بلندمدت اثرات نامتقارن بر سطح قیمت ها داشته اند ضریب شوک های مثبت در کوتاه مدت معنی دار بوده و ضریب شوک های منفی در بلندمدت در سطح 90 درصد معنی دار است.