هدف از این تحقیق، بررسی تاثیرات تورم و نقدینگی بر نرخ ارز در ایران، طی دوره 1390-1368 است. در این پژوهش با استفاده از الگوی var و تکنیک های تابع عکس العمل آنی به بررسی ارتباط بین متغیرهای نرخ ارز، تورم و نقدینگی پرداخته شده است، در این راستا جهت واقعی کردن متغیرهای اسمی از شاخص بهای کالا و خدمات مصرفی در ایران استفاده شده است. در این تحقیق پس از استفاده از آزمون دیکی فولر تعمیم یافته جهت بررسی ایستایی و نا ایستایی متغیرها و به دست آوردن یک وقفه بهینه، آزمون جوهانسون وجود یک بردار همگرایی را تائید کرده است. برای تلفیق روابط کوتاه مدت و بلندمدت از الگوی vecm استفاده شده است، که نتایج حاکی از وجود رابطه مثبت بین تورم و نقدینگی با نرخ ارز می باشد. به علاوه بررسی نتایج حاصل از تابع عکس العمل آنی نشان می دهد تکانه مثبت تورم و نقدینگی موجب افزایش نرخ ارز و تکانه مثبت تولید ناخالص داخلی موجب کاهش نرخ ارز می شود. به طوری که تاثیر نوسانات نقدینگی بر نرخ ارز بیشتر از تاثیرات شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی (تورم) بر نرخ ارز می باشد. واژگان کلیدی: نرخ ارز، تورم، نقدینگی، تولید ناخالص داخلی، مدل پولی انعطاف پذیر، روش خودرگرسیون برداری var