دراین رساله، به بررسی اثر نامتقارن تکانه های تورم بر شاخص قیمت سهام پرداخته می شود، به این صورت که در ابتدا تکانه های تورم را با استفاده از روش garch محاسبه کرده و سپس اثر این تکانه ها بر قیمت سهام با استفاده از تکنیک تابع عکس العمل آنی(irf) تجزیه و تحلیل واریانس(vdc) بررسی می گردد. جهت این بررسی، داده های فصلی طی دوره زمانی 1370-1390به کار گرفته می شود. نتایج این مطالعه حاکی از آن است که تورم دارای اثر نامتقارن بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران است، به گونه ای که اثر منفی ناشی از افزایش نرخ تورم بر شاخص قیمت سهام به مراتب بیشتر از اثر مثبتی است که در اثر کاهش نرخ تورم اتفاق می افتد.