بورس اوراق بهادار یک بازار رسمی خرید و فروش سهام شرکت ها است. برای اتخاذ تصمیم به سرمایه گذاری در بورس، قیمت سهام معیار مهمی است که نشان دهنده قدرت خرید سرمایه گذاران و توان مالی شرکت های عضو بورس است. متغیرهای کلان اقتصادی از جمله عوامل مهمی هستند که قیمت سهام را تحت تأثیر قرار می-دهند. توابع مفصل رابطه بین متغیرها را همان گونه که هست، تصریح و تحلیل می کند. این توابع از طریق توزیع-های حاشیه ای و اتصال و ارتباط آنها با تابع توزیع مشترک، وابستگی بین متغیرها را مورد ارزیابی قرار می دهند. هدف این تحقیق بررسی وابستگی بین شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران و متغیرهای کلان اقتصادی شامل نرخ تورم، نرخ ارز و قیمت نفت، با استفاده از توابع مفصل طی دوره زمانی 1/10/1376 تا 1/1/1390 است. نتایج تحقیق نشان داده است که بین قیمت نفت و شاخص قیمت سهام وابستگی دنباله ای نامتقارن وجود دارد؛ به این معنی که بین قیمت نفت و شاخص قیمت سهام در کرانه های پایین وابستگی وجود دارد و اندازه این وابستگی در مقایسه با وابستگی در کرانه های بالا متفاوت است. هم چنین بین نرخ تورم و شاخص قیمت سهام وابستگی دنباله ای هم زمان بالا و پایین معنی داری وجود دارد؛ به این معنی که در مقادیر حدی، شاخص قیمت سهام به شدت به نرخ تورم وابسته است. از دیگر نتایج این تحقیق، می توان به عدم وجود وابستگی بین نرخ ارز و شاخص قیمت سهام در مقادیر حدی اشاره کرد. با توجه به نتایج به دست آمده، می توان نتیجه گرفت که در تحلیل های ریسک بازار سهام، باید به قیمت نفت و نرخ تورم توجه جدی داشت..