نام پژوهشگر: زهرا ظرافت
یک معادله انتگرالی برای اختیار معاملات فروش آمریکایی بر روی داراییهای با فرایندهای سود سهام کلی
پایان نامه
وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه شیخ بهایی - دانشکده ریاضی و کامپیوتر
1392
زهرا ظرافت افشین پرورده
زهرا ظرافت افشین پرورده
اختیار معاملات اروپایی و آمریکایی هر کدام به دو حالت خرید و فروش تقسیم می شوند. در این پایان نامه تفاوت بین یک اختیار فروش آمریکایی و همتای اروپایی اش، به صورت یک عبارت ساده انتگرالی مشخص و از این تفاوت برای محاسبه مرز اعمال بهینه استفاده می شود. این فرمول تا جایی بسط داده می شود که فرایندهای سود سهام را شامل شود و نشان داده می شود که چگونه با تغییر مدلهای سود سهام، خصوصیات مرز اعمال بهینه نیز تغییر می کند. اهمیت مرز اعمال بهینه بدین جهت است که دارنده اختبار معامله با در دست داشتن آن می تواند با توجه به ارزش دارایی بنیادین در هر زمان، بهینه بودن اعمال قرارداد را بررسی و در صورت تمایل اختیار معامله را اعمال کند. در این پایان نامه این مرز برای اختیار فروش آمریکایی محاسبه و برای مدلهای مختلف سود سهام بسط داده می شود.