ریسک و بازده دو موضوع اساسی برای سرمایه گذاران است. برای کمی نمودن ارتباط بین ریسک و بازده از مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (capm) استفاده می شود .در این مدل تنها عاملی که بازده سهام را تحت تاثیر قرار می دهد ریسک سیستماتیک (بتا)می باشد. عوامل دیگری نیز وجود دارد که روی بازده سهام تاثیر می گذارند. در سال های اخیر توجه به ریسک غیر سیستماتیک به عنوان عوامل توجیه کننده بازده اضافه افزایش یافته است. در این تحقیق متغییر های اندازه شرکت ، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار ،عملکرد شرکت ، نسبت بدهی به دارایی ، سن شرکت به عنوان متغییر های تاثیر گذار بر ریسک غیر سیستماتیک مورد بررسی قرار گرفت و سپس رابطه بین ریسک غیر سیستماتیک با بازده مورد بررسی قرار گرفت. جامعه آماری تحقیق شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در فاصله زمانی 1386الی1389 می باشد. جهت بررسی 40 شرکت با توجه به شرایط خاص به عنوان نمونه از شرکت های پذیرفته شده در بورس انتخاب شدند.پس از جمع آوری داده ها با استفاده از آزمون رگرسیون چند متغییره و همبستگی آزمون فرضیات مورد تحلیل قرار گرفت . نتایح تحقیق نشان می دهد که بین ریسک غیر سیستماتیک و بازده سهام رابطه مثبت و معناداری وجود دارد. بین سن شرکت ،ارزش دفتری به ارزش بازارو ریسک غیر سیستماتیک رابطه معناداری وجود ندارد. در حد بسیار ضعیف می باشد. بین عملکرد شرکت با ریسک غیر سیتماتیک رابطه معکوسی وجود دارد اما بسیار ضعیف می باشد . بین نسبت بدهی به دارایی با ریسک غیر سیستماتیک رابطه مستقیمی وجود دارد. بین اندازه شرکت و ریسک غیر سیستماتیک رابطه معکوسی وجود دارد.