شناخت عوامل موثر بر شکل گیری و گسترش روز افزون حجم اقتصاد سایه ای در کشور های در حال توسعه به منظور جلوگیری از پیش روی آن همواره یکی از اهداف اقتصاددانان این کشور ها بوده است. مطالعات نشان می دهد که ضعف کیفیت نهادی و ارکان آن که در مواردی چون فساد موجود در بخش رسمی ناشی از به کارگیری قدرت عمومی در جهت منافع شخصی و یا عدم رعایت قانون و مقررات در بخش رسمی پدیدار می گردد، همواره از مهمترین دلایل شکل گیری این پدیده به شمار رفته است. این مطالعه با به کار گیری رویکرد داده های تابلویی پویا و یا روش گشتاورهای مرکزی تعمیم یافته آرلانو و باند به بررسی سه متغیر از ارکان کیفیت نهادی که عبارتند از کنترل فساد، ثبات سیاسی و حاکمیت قانون بر حجم اقتصاد سایه ای 51 کشور عضو سازمان کنفرانس اسلامی و همچنین کشورهای نفتی و غیرنفتی این سازمان در بازه زمانی 10 ساله 2008- 1999 می پردازد. نتایج برآورد، وجود ارتباطی معکوس و معنی دار میان متغیر های ثبات سیاسی، کنترل فساد و حاکمیت قانون و حجم اقتصاد سایه ای در کشورهای عضو سازمان کنفرانس اسلامی و کشورهای غیرنفتی این سازمان را تأیید می کند. همچنین، ارتباطی معکوس و معنی دار تنها میان متغیرهای ثبات سیاسی و کنترل فساد و حجم اقتصاد سایه ای در کشورهای نفتی عضو سازمان کنفرانس اسلامی اثبات می شود.