سرمایه گذاری از جمله مباحث اقتصادی- مالی است که هم از دیدگاه کلان و هم به صورت خرد حائز اهمیت بسیار است. اگر سرمایه گذاری را به تعویق انداختن مصرف فعلی برای دستیابی به امکان مصرف بیشتر در آینده تعریف نماییم، شناسایی فرصت هایی که بتوان از طریق آن ها وجوه بیشتری را برای مصرف در آینده به دست آورد اهمیتی دو چندان پیدا می کند. در این مقاله با اجرای یک مطالعه بر روی داده های تاریخی (ماهانه)ف بازده و ریسک چهار فرصت سرمایه گذاری (سرمایه گذاری در طلا، ارز، سهام، اوراق مشارکت) مورد بررسی واقع شده و بر پایه بده- بستان ریسک و بازده، هر یک از آن ها با یکدیگر مورد مقایسه قرار گرفته اند. برآیند این پژوهش نشان می دهد که فرضیات ما در مقایسه نسب بازدهی اسمی در کل 5 سال رد می شوند و نسبت بازدهی فرصت های سرمایه گذاری با هم تفاوت معناداری ندارند ولی در مقایسه نسبت های بازدهی واقعی فرضیه 2 و3 تأیید می شوند و نسبت بازدهی میانگین سهام صنایع کمتر از نسبت بازدهی ارز و طلا می شود.و همچنین در مقایسه نسبت بازدهی اسمی فرصت های سرمایه گذاری به طور سالانه فرضیه 1 و4و5 به طور کامل رد می شوند. ولی در فرضیه دوم بین نسبت بازدهی سهام و طلا، نسبت بازدهی سهام در سال های 86، 88و 90 کمتر از نسبت بازدهی طلا بوده است. ودر فرضیه سوم نسبت بازدهی سهام تنها در سال 87 کمتر از نسبت بازدهی ارز بوده است. و در فرضیه آخر نیز نسبت بازدهی طلا تنها در سال 88 کمتر از نسبت بازدهی ارز بوده است.