الگوی مورداستفاده برای دوره ی نمونه از ژانویه ی 1998 تا دسامبر 2010 مورد برآورد قرار گرفته شده است. تابع های احتمال هموارشده برای دو رژیم رکود (میانگین کم و واریانس زیاد) و رونق (میانگین زیاد و واریانس کم) استخراج گردیده است. نتایج الگو حاکی از آن است که شوک های نفتی در دوره های رونق بازار طلا اثر مثبت دارد درحالی که در دوره های رکود رابطه ی معناداری بین شوک های نفتی و بازار طلا مشاهده نمی گردد. براساس محاسبه های انجام شده در رابطه با احتمال انتقال ها، نشان داده شده است که دوره های رونق طولانی تر از دوره های رکود بوده است.