یکی از روش های شناخته شده برای اندازه گیری، پیش بینی و مدیریت ریسک بازار، ارزش در معرض خطر است که در سال های اخیر مورد استقبال گسترده ای قرار گرفته است. اندازه گیری ریسک به شرایط اقتصادی و بازار وابسته است و از زمانی به زمان دیگر متغیر است. بنابراین محاسبه ریسک با در نظر گرفتن مدل های پیش بینی تلاطم بازار مطرح می شود. در این موارد، یکی از مفاهیم کلیدی ریسک بر پایه var ، مفهوم ارزش در معرض خطر شرطی(cvar)است که نشان دهنده بدترین زیان ممکن در سطح اطمینان مشخص، برای مقابله با تغییرات پیش روی بازار در طی دوره های زمانی بعدی، مشروط بر تغییر پذیری مربوط به پورتفوی موجود و اطلاعات بازار است. این پژوهش به دنبال محاسبه فاصله اطمینان برای ارزش در معرض خطر شرطی با استفاده از روش ناپارامتریک درستنمایی تجربی (el) می باشد که با استفاده از مدل خودرگرسیونی مشروط بر ناهمسانی واریانس و مدل تعمیم یافته(garch)آن به پیش بینی تلاطم بازار می پردازد. با استفاده از مطالعات شبیه سازی و مقایسه فاصله اطمینان روش el با دیگر روش های کلاسیک در محاسبه فاصله اطمینان از قبیل روش تقریب نرمال، برتری و صحت فاصله اطمینان بدست آمده از روش el برای دو مدل garch-n و garch-t با احتمال پوشش معین به اثبات رسید. در ادامه با استفاده از روش فوق به محاسبه فاصله اطمینان برای داده های شاخص کل قیمت بازار سهام ایران پرداختیم.