با استفاده از حجم زیادی از شرکتهای بورس در طی سالهای 1386 تا 1390 , درمی یابیم که محافظه کاری حسابداری بر اساس مدل خان و واتز , احتمال اینکه شرکتی افت های قیمت سهام را تجربه کند , کاهش می دهد . این نتایج حتی پس از استفاده اثرات شرکت , اثرات ثابت سال , عدم تجانس سرمایه گذارن , عدم شفافیت اطلاعات و سایر ویژگی های شرکت خاص که احتمالاً عوامل مهی در خروجی های منفی شدید در بازده سهام هستند , ثابت می ماند . علاوه بر این دریافتیم که قدرت پیش بینی محافظه کاری حسابداری با توجه به ریسک افت برای شرکتهایی با عدم تقارن اطلاعاتی بیشتر معمول تر است . نتایج ما همگام با این مفهوم که محافظه کاری حسابداری انگیزه و توانائی مدیریت برای اغراق در عملکرد و پنهان کردن خبرهای بد از سرمایه گذارن را کاهش می دهد که منجر به کاهش ریسک افت قیمت سهام می شود .