هدف این مطالعه تحلیل تأثیر نرخ بهره بر بازده سهام شرکت های مالی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بود، اما به دلیل اینکه نرخ بهره از طرف شورای پول و اعتبار و براساس مقررات دولتی تعیین می شود، به جای آن به تحلیل تأثیر نرخ تورم بر بازده سهام شرکت های مالی پرداخته شد و برای این تحلیل از دو نوع متفاوت نرخ تورم استفاده می نماید، نرخ تورم در کوتاه مدت و نرخ تورم در بلند مدت است. در این بررسی، برای افزایش درجه اطمینان آزمون فرضیه ها، از روش پانل دیتا و بعضی از متدهای پیشرفته اقتصاد سنجی برای تخمین مدل های بررسی مثل متدلوژی باکس- جنکینز و روش های ols و gmm با نرم افزارهای eviews و rats استفاده شد.نمونه مورد استفاده برای این مطالعه مشتمل بر 28 شرکت مالی از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران که حداقل 8 سال در بورس سابقه داشتند و داده ها و اطلاعات آماری مورد نیاز را داشته اند. داده های مورد نظر در بازه زمانی بین فروردین ماه 1383 و شهریور ماه 1390 از اطلاعات شرکت های مزبور جمع آوری شد. اما کوتاه بودن مدت بررسی به نتایج ضعیفی منجر نشده است. نتایجی به دست آمده بعد از تحلیل مدل های بررسی و آزمون فرضیه ها نشان دهنده ی این است که تأثیر نرخ تورم در کوتاه مدت بر بازده سهام شرکت های مالی مثبت و رابطه بین آن ها معنادار است، به معنی اینکه هر تغییر مثبت در نرخ تورم در کوتاه مدت منجر به افزایش بازده سهام شرکت های مالی می شود، همچنین نرخ تورم در بلند مدت بر بازده سهام شرکت های مالی تأثیر مثبت دارد اما این تأثیر ضعیف تر از تأثیر نرخ تورم در کوتاه مدت است. در نتیجه می توان این نتایج بر روی نرخ بهره تعمیم کرد از آن جایی که نرخ تورم بخش دوم نرخ بهره است.