نام خانوادگی : داودی زاده نام: فاطمه شماره دانشجویی : 8811003 عنوان پایان نامه : سیاست های پولی و اثرات آن بر بازار سهام ایران استاد راهنما: دکتر سید عزیز آرمن استاد مشاور: دکتر حسن فرازمند درجه تحصیلی: کارشناسی ارشد رشته: اقتصاد گرایش: علوم اقتصادی دانشگاه : شهید چمران اهواز دانشکده: اقتصاد و علوم اجتماعی گروه : اقتصاد تاریخ فارغ التحصیلی : اسفند 1390 تعداد صفحه:170 کلید واژه ها : سیاست پولی، بازار سهام، اطلاعات نامتقارن، مدل فضا حالت چکیده: مطالعات انجام شده در خصوص بازارهای مالی نشان می دهد که طی سال های اخیر جایگاه بورس اوراق بهادار به عنوان یکی از ارکان سرمایه به شدت تقویت شده و نقش آن به عنوان نیروی محرکه توسعه اقتصادی، پر رنگ تر گشته، به گونه ای که هم اکنون به یکی از شاخص های رشد و توسعه اقتصادی کشورها تبدیل گشته است. برای تشخیص کارآیی بورس لازم است میزان و نحوه اطلاعات منتشر شده موثر بر اوراق بهادار مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار گیرد. از جمله این اطلاعات شاخص های اقتصاد کلان مانند ابزار سیاست های پولی است. این تحقیق به بررسی اثرات سیاست پولی بر شاخص قیمت سهام می پردازد. در مرحله اول تحقیق، قیمت های سهام را با استفاده از مدل فضا حالت، به دو جزء کوتاه مدت و بلند مدت تجزیه می کنیم و با این فرض که سیاست پولی تنها بر جزء کوتاه مدت اثر می گذارد به بررسی میزان و چگونگی این اثرات می پردازیم. در این میان از روش var برای استخراج شوک پیش بینی نشده سیاست پولی استفاده می شود. سپس با معرفی متغیر مجازی برای شاخص قیمت سهام، اثرات تقارنی سیاست پولی بر قیمت سهام بررسی می شود. در این تحقیق از داده های ماهانه در دوره زمانی1387:12-1370:1 استفاده شده است. نتایج نشان می دهد که اثر سیاست پولی بر جزء گذرای شاخص قیمت سهام در زمان t، مقداری منفی، برابر با 2/0-، و در زمان t-1، برابر با 19/0- است. نتایج با استفاده از متغیر مجازی، نشان می دهد که سیاست پولی بر شاخص قیمت سهام در حالت قیمت های پایین و قیمت های بالا اثر مثبت دارد. اما میزان اثرگذاری این سیاست ها در حالتی که قیمت ها پایین است نسبت به حالت قیمت های بالا شدت بیشتری دارد.