نام پژوهشگر: سجاد خسروی

بررسی رابطه معیار نسبی نقدشوندگی و بازده سهام
پایان نامه وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه شهید چمران اهواز - دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی 1390
  سجاد خسروی   حسنعلی سینایی

نقدشوندگی یک از عوامل تاثیرگذار بر روی بازده های سهام است. هدف تحقیق حاضر بررسی رابطه بین معیار نسبی نقدشوندگی بازده های سهام و همچنین آزمون این که آیا مدل بر مبنای معیار ریسک نقدشوندگی و هم مدل بدون معیار ریسک نقدشوندگی، می تواند اثرات ناهمسانی های بازار(اندازه شرکت، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، نرخ گردش حجم معاملات و بازده های گذشته) را در بازار سهام تهران بر روی بازده های سهام توضیح دهد. در این تحقیق از روش داده های ترکیبی برای یک نمونه 117 شرکت از بورس اوراق بهادار تهران در طول سال های 1387-1380 استفاده شده است. چارچوب تجربی بر اساس مدل پیشنهادی آوراموو و چردیا (avramov and chordia, 2006) است. نتایج نشان می دهد که نقدشوندگی با بازده رابطه منفی دارد و همچنین نتایج تحقیق نشان می دهد که مدلی که معیار نقدشوندگی سهام در آن گنجانده شده است ثرات متغیرهای اندازه شرکت، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، حجم معملات و بازده های گذشته را بر روی بازده های سهام توضیح دهد ولی مدلی که معیار نقدشوندگی در آن گنجانده نشده است، نمی تواند اثرات بازده های گذشته را توضیح دهد.