یکی از مباحث مهم که در بازار سرمایه مطرح است و باید مورد توجه سرمایه گذاران قرار گیرد، بحث انتخاب سهام و تشکیل سبد سرمایه گذاری بهینه می باشد. تصمیم گیری در زمینه خرید سهام امری پیچیده است و از آنجا که برای تصمیم گیری، مجموعه ای از پارامترها مورد توجه می باشند در این پایاننامه ضمن شناسایی عوامل مالی موثر بر تصمیم گیری، راجع به انتخاب سهام و تشکیل سبد سرمایه گذاری بهینه از روش تحلیل پوششی داده ها استفاده می کنیم. نتایج این پژوهش نشان می دهد که نسبت گردش موجودی کالا، نسبت گردش دارایی ثابت، نسبت سود خالص به درآمد، نسبت سود عملیاتی، نسبت سود ناخالص، درصد توزیع سود، نسبت قیمت به درآمد، بهای تمام شده کالای فروش رفته و هزینه های مالی بیشترین تأثیر را بر روی کارایی نسبی شرکتها در بورس اوراق بهادار تهران دارند و در نهایت به منظور انتخاب سهام جهت تشکیل سبد سرمایه گذاری بهینه، مدلی را پیشنهاد می کنیم تا از بین شرکتهای کارا آن دسته از شرکتها جهت سرمایه گذاری انتخاب شوند که بیشترین تأثیر را بر روی بازدهی و و ریسک سبد سرمایه گذاری داشته باشند.