مدل مخاطره و بازده مارکویتز که در سال 1952 ارائه گردید؛ الگوی جدیدی را در مسئله انتخاب سبد سهام بوجود آورد. مدل وی در طول شش دهه ی اخیر توسط محققان و صاحب نظران بسیاری مورد توجه قرار گرفت. تحقیق حاضر نیز در راستای اصلاح، توسعه و حل مدل مارکویتز گام برمی دارد. در مدل توسعه داده شده، چهار محدودیت مهم در بازار واقعی درنظر گرفته شده است: محدودیت های کاردینالیتی، حداقل تعداد خرید، نقدشوندگی و هزینه معاملات. لازم به ذکر است که کلیه محدودیت های مطروحه در مرور ادبیات تحقیق وجود دارند ولی محدودیت هزینه معامله، برای اولین بار در کشور با شرایط معاملاتی موجود در بورس اوراق بهادار تهران منطبق گردیده و ارائه شده است. بمنظور حلِ این مدلِ برنامه ریزی غیرخطی عدد- صحیح، الگوریتم “ترکیب یافته ی بهینه یابی اجتماع مورچگان با شبیه سازی تبرید تدریجی پارتو” پیشنهاد گردیده است و سپس جهت اعتبارسنجی، آنرا با الگوریتم های بهینه یابی اجتماع- مورچگانِ پارتو، الگوریتم شبیه سازی تبرید- تدریجی پارتو و الگوریتم ژنتیک نخبه پرور سریع طبقه بندی ساز جواب ها از منظر تسلط، در 20 نمونه مسئله مختلف (براساس اندازه مختلف سبد، میزان تنوع آن و نوع سبد/ شرکت سرمایه گذار) مقایسه کرده ایم. این مقایسه ها با استفاده از داده های واقعی مربوط به بورس اوراق بهادار تهران و همین طور داده های تصادفی انجام پذیرفته است. همچنین در تحقیق حاضر، از نرم افزار matlab7 استفاده شده است.