چکیده با توجه به اینکه یکی از مهم ترین نمودهای اطمینان بیش ازاندازه، افزایش حجم معاملات پس از تحقق بازدهی در بازار سرمایه است، در این تحقیق رابطه بین اطمینان بیش از اندازه و حجم معاملات و بازده سهام برای شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهراندر بازه زمانی 1388-1380 مورد بررسی قرار می-گیرد. به همین منظور ابتدا وجود اطمینان بیش ازاندازه در سرمایه گذاران مورد بررسی قرار می گیرد? آنگاه تفاوت سطح این تورش رفتاری در بازارهای رونق و رکود بررسی می شود. داده های این تحقیق با استفاده از نرم افزارهای تدبیرپرداز و ره آوردنوین بطور ماهانه جمع آوری گردیده است. برای آزمون فرضیه ها از روش های سیستم معادلات بظاهر نامرتبط و روش کمترین مجذورات معمولی به کمک نرم افزار تخصصی اکسل برای پردازش داده ها و محاسبه متغیرها و از نرم افزار ایویوز برای تجزیه و تحلیل و استنباط آماری استفاده شده است. نتایج این تحقیق نشان می دهد که گردش معامله با بازده بازار با وقفه اول رابطه معناداری دارد که از لحاظ مقداری نیز قابل توجه است بنابراین وجود اطمینان بیش از اندازه در سطح بازار تایید شد. همچنین واکنش حجم معامله به بازده بازار در دوره های رونق شدیدتر از دوره های رکود می باشد.