در این رساله نگارنده بر آن است تا در وهله ی اول به بررسی وجود یا عدم وجود حباب قیمت مسکن در تهران برای دوره ی 1387:4-1371:1 بپردازد. برای این امر مدل پوتربا با تئوری q توبین ترکیب شده تا ابزار آکادمیک مناسبی برای تحلیل آثار کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت شوک های عرضه و تقاضا بر قیمت مسکن فراهم گردد. با استفاده از متغیرهای موجود در مدل پوتربا، به عنوان عوامل موثر بر تقاضا و شاخص q توبین به عنوان معیار تأثیرگذار بر عرضه ی مسکن، قیمت بنیادی مسکن به کمک الگوی خود توضیح با وقفه- های توزیعی (ardl) تخمین زده شده و پسماند مدل به عنوان مولفه ی حبابی در نظر گرفته شده است. در مرحله ی بعد به دنبال بررسی اثر عملکرد سایر بازارها و همچنین نوسانات نقدینگی، بر ایجاد و یا تشدید حباب در بازار مسکن تهران، ابتدا با استفاده از فیلتر جدا سازی سیکل و روند هودریک- پِرِسکات نوسانات تصادفی یا به عبارت دیگر شوک های این متغیرها جداسازی شده و مجدداً مدل ardl برآورد شده است؛ به این صورت که مولفه ی حبابیِ(پسماند) مدلِ اول به عنوان متغیر وابسته و جزء سیکلی متغیرهای موثر بر حباب، به عنوان متغیر مستقل وارد مدل شده اند. یافته ها حاکی از آن است که نرخ تورم، نسبت q توبین، اجاره ی واقعی، تعداد خانوار و موجودی مسکن همگی از عوامل مهم تعیین کننده ی قیمت بنیادی مسکن در تهران بوده و این متغیرها با 95% اطمینان به سمت تعادل بلندمدت گرایش دارند. به علاوه، نوسانات نقدینگی از مهم ترین عوامل موثر در تشکیل حباب در بازار مسکن تهران، شناسایی گردید.

بخش مسکن یکی از مهم ترین بخش های اقتصاد ایران است که سهم عمده ای در تولید ناخالص داخلی و ایجاد اشتغال دارد. بعلاوه به دلیل ویژگی غیر تجاری و غیر جانشین بودن آن و وجود انتظارات سودآوری قابل ملاحظه، این بخش همواره با نوسانات بسیار شدیدی بویژه از ناحیه نوسانات درآمدهای نفتی، مواجه بوده است. با توجه به وجود ارتباطات گسترده پسین و پیشین بخش مسکن با سایر فعالیت های اقتصادی و این امر که تغییرات در این بخش می تواند موجب بروز تغییرات مهمی در کل اقتصاد شود، بررسی چگونگی نوسانات متغیرهای این بخش از شوک های نفتی، برای سیاست گذاران کلان اقتصادی و سرمایه گذاران بخش خصوصی از اهمیت ویژه ای برخوردار است. لذا در این رساله با هدف بررسی نحوه تاثیرپذیری متغیرهای بخش مسکن از نوسانات درآمدهای نفتی در اقتصاد ایران، به تحلیل رفتار داده های فصلی ایران (دوره 86:4-1370:1) در یک الگوی تعادل عمومی تصادفی پویا، شامل خانوارها، بنگا ه های تولید واحدهای مسکونی جدید، تولید سایر بنگاه های اقتصادی و نفت، پرداخته ایم. در راستای سادگی الگوی طراحی شده، فروض ویژه ای متناسب با شرایط اقتصاد ایران در نظر گرفته شد. از جمله این فروض می توان به کوچک و بسته بودن اقتصاد ایران از منظر نقل و انتقالات سرمایه، خروج نفت و ورود کالا و عدم وجود چسبندگی قیمت ها در بازار مسکن اشاره داشت. حل و شبیه سازی مدل تجربی این مطالعه با استفاده از برنامه dynare در نرم افزارmathlab انجام شده است. نتایج شبیه سازی شده آثار شوک های نفتی بر متغیرهای مدل، موید ایجاد نوسان در رفتار کلیه متغیرهای مدل بواسطه بروز یک شوک نفتی، می باشد. این نتایج بر بروز پدیده موسوم به بیماری هلندی در اقتصاد کشور دلالت دارد. نکته قابل توجه آن است که شوک های ایجاد شده در متغیرهای بخش مسکن، علیرغم اینکه در کوتا ه مدت حاوی آثار قابل ملاحظه و شدید می باشند، اما ماندگار نبوده و در فواصل زمانی قریب به 8 فصل مستهلک شده و از بین می روند. صحت نتایج مدل بوسیله تطابق گشتاورهای متغیرهای شبیه سازی شده بخش مسکن و دنیای واقعی تائید شد. این موضوع قابلیت مدل تعادل عمومی تصادفی پویا را در توضیح رفتار متغیرهای بخش مسکن تصریح می کند. با توجه به آنکه نوسانات ایجاد شده در رفتار متغیرهای اقتصادی به علت افزایش واردات کالاهای تجاری، افزایش قیمت نسبی مسکن در قیاس با قیمت سایر کالاها ناشی از افزایش درآمدهای نفتی و بروز یک شوک واقعی، اتفاق افتاده است، لذا به منظور جلوگیری از پیامدهای نامطلوب فوق الذکر، مدیریت واردات کالاهای تجاری پس از بروز شوک نفتی مثبت، در سیاست گذاری اقتصادی توصیه می گردد.

در این مطالعه به بررسی رابطه نااطمینانی قیمت نفت و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران پرداخته و همچنین تاثیر شوک های نفتی را بر بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار می دهیم. مدل های مورد بررسی در این تحقیق که در این زمینه استفاده شده ترکیبی از مدل های واریانس ناهمسانی و خودرگرسیون برداری به نام ور-گارچ، ور- اگارچ و دی سی سی– گارچ است