تاثیر بازارهای مالی بر یکدیگر از موضوعات با اهمیتی است که برنامه ریزان و بنگاه های اقتصادی نسبت به آن علاقمند بوده و در مقابل آن واکنش نشان داده اند. هدف از مطالعه حاضر شناسایی و بررسی میزان تاثیرمتقابل دو بازار مالی ارز و بورس در جامعه ایران است. داده های مورد استفاده ‎دو متغیر تغییرات نرخ ارز و بازدهی بورس را در بر گرفته و شامل 199 نمونه ماهانه در بازه زمانی مهر ماه ‎1376‎ تا فروردین‎ ماه 1393 ‎می باشد از ارزیابی مدل ها برای داده های مورد بررسی مشاهده می شود که مدل‎‎‎ چندمتغیره ‎‎garch-‎‎bekk‎ با توزیعتی‎استیودنت دقت برآورد بهتری نسبت به سایر مدل ها دارد. نتایج مطالعه حاکی از آن است که بین دو بازار ارز و بورس کشور رابطه ای وجود‎ ندارد و دو بازار بر یکدیگر اثر گذار نمی باشند.