این پژوهش به بررسی رابطه بین رفتار نگه داری سهام توسط سرمایه گذار و ویژگی های سهام و سهامدار می پردازد. در پژوهش حاضر برای برآورد دوره نگه داری از معیارهای مورد استفاده در تحقیقات اتکینز- دیل و بین لی استفاده شده که از طریق آن داده های مربوط به سهام های درج شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی سالهای 1380 تا 1387 با استفاده از متدولوژی تحلیل رگرسیونی بررسی می شود. در یک روش دوره نگه داری با معیار اتکینز-دیل (ad) و در روش دیگر با معیار بین لی (li) مورد محاسبه قرار گرفته است. نتایج دو روش بسیار به هم شبیه می باشد. طبق تحقیقات پیشین می توان گفت که دوره نگه داری با چهار گروه از ویژگی های بازده های سهام مبتنی بر نتایج رگرسیونی رابطه دارد. این ویژگی ها عبارتند از سطح قیمت نسبی (سهام های ارزشی و رشدی، یا سهم های مطلوب و نامطلوب)، عملکرد بازده در گذشته، هزینه معاملات و نقدشوندگی و ریسک. همچنین تحقیقات پیشین نشان داد که دوره نگه داری به شدت تحت تاثیر ویژگی های سهامدار (جنسیت، سن، سرمایه گذار نهادی و ... ) می باشد. نتایج این پژوهش از رابطه استراتژی های سرمایه گذاری با طول دوره نگه داری سرمایه گذار حمایت می کند؛ نتایج تحقیق حاضر نشان داد سرمایه گذاران اقدام به خرید سهام های بازنده و فروش سهام های برنده می کنند. یافته ها نشان دهنده این است که سرمایه گذاران هنگامیکه تصمیم می گیرند که چه مدت سهام را نگه دارند به هزینه معاملات و نقدشوندگی سهام توجه می کنند. سهام های با مابه التفاوت دامنه پیشنهادی قیمت خرید و فروش بیشتر دوره نگه داری بالاتری دارند. شرکتهای کوچکتر که نقدشوندگی کمتری دارند بطور میانگین برای مدت طولانی تری نگه داری می شوند. سرمایه گذاران تمایل دارند سهام کم ریسک تر را برای مدت طولانی تری نگه داری کنند.

در این پژوهش به بررسی رابطه بین حضور سهامداران نهادی در جمع مالکین شرکت بر عملکرد حسابداری شرکت پرداخته ایم. هدف از این تحقیق تلاش برای شناخت توان بالقوه و نقش سرمایه گذاران نهادی در اثرگذاری بر عملکرد شرکتها و در پی آن بر بازار بورس است. برای این امر از مجموعه معیارهای سنجش عملکرد حسابداری جریان نقد عملیاتی، نرخ بازده حقوق صاحبان سهام و نرخ بازده داراییها، نسبت کیوتوبین و نسبت قیمت به سود هر سهم به عنوان متغیرهای وابسته انتخاب شدند و معیار حضور مالکان نهادی به عنوان متغیر مستقل با نسبت مالکیت و تعداد سهامداران نهادی مشخص شد. این پژوهش ده فرضیه را در قالب پنج مدل بررسی می-کند. بررسی فرضیه های پژوهش با استفاده از تحلیل رگرسیون داده های تلفیقی انجام شده است. دوره زمانی انجام این تحقیق از سال 1383 تا 1387 و 206 شرکت نمونه این تحقیق از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. نتایج این تحقیق نشان می دهد که بین تعداد سهامداران نهادی و نسبت مالکیت آنها با بازده داراییها و کیوتوبین همچنین بین تعداد سهامداران نهادی با بازده حقوق صاحبان سهام و نیز بین نسبت مالکیت نهادی با نسبت قیمت به سود هر سهم در سطح اطمینان 95 درصد رابطه معنادار و مثبتی وجود دارد. بین تعداد سهامداران نهادی و نسبت مالکیت آنها با نسبت جریان نقد عملیاتی به داراییها در سطح اطمینان 95 درصد رابطه معنادار و منفی وجود دارد. همچنین بین نسبت مالکیت نهادی با بازده حقوق صاحبان سهام و نیز بین تعداد سهامداران نهادی با نسبت قیمت به سود هر سهم در سطح اطمینان 95 درصد رابطه معناداری وجود ندارد.

نقدشوندگی یکی از موضوعات مهم در بازارهای مالی می باشد در این تحقیق به بررسی رابطه نقد شوندگی سهام با عملکرد شرکت و چرخه تجاری پرداخته شده است .دراقتصاد مالی از منظرهای گوناگون به ارتباط بین نقدشوندگی وعملکرد توجه ویژه ای شده است.محققان دو جنبه اثر نقد شوندگی روی عملکرد و وابستگی نقد شوندگی به عملکرد را مطرح کرده اند این تحقیق به این پرسش جواب می دهدکه آیا رابطه معنی داری بین نقد-شوندگی و عملکرد شرکت وجود دارد؟ در این تحقیق در صدد بودیم تا به بررسی ارتباط بین نقدشوندگی سهام که با معیار عدم نقدشوندگی آمیهود سنجیده می شود با عملکرد شرکت که با معیار توبین سنجیده می شود بپردازیم برای این منظور داده های سالانه شرکتهای غیر مالی بورسی بین سالهای 1380تا 1389 مورد بررسی قرار گرفت. یافته های این تحقیق نشان داد که رابطه معنی داری بین نقد شوندگی و عملکرد شرکت وجود دارد که جهت این رابطه مثبت بوده و میزان آن تنها%7 تغییر در عملکرد را توجیح می کند بازار سهام قسمت مهم و حیاتی از کل اقتصاد به شمار می رود. واضح است که ارتباط قوی میان بازار سهام و اقتصاد وجود دارد. این تحقیق به بررسی این موضوع می پردازدکه آیا بین نقد شوندگی سهام وچرخه های تجاری ارتباط معنی داری وجود دارد؟ برای این منظور داده های فصلی شرکتهای غیر مالی بورسی بین سالهای 1370تا 1389مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصله نشان می دهند بین نقد شوندگی سهام وچرخه های تجاری ارتباط معنی داری وجود دارد ولی این دو در ایران ارتباط ضعیفی با هم دارند واین ناشی از توسعه کم بازار سرمایه در ایران نسبت به کشورهای پیشرفته می باشد

تاکنون تحقیقات زیادی در رمینه آثار توقف معاملات در سراسر دنیا انجام شده است ولی هنوز آثار مثبت و منفی ناشی از آن به طور قطعی به اثبات نرسیده است و محققان نظریات متفاوتی در این زمینه دارند.طرفداران توقف معاملات مدعی هستند که وجود چنین سازوکاری موجب می گردد تا سرمایه گذاران زمان بیشتری برای ارزیابی اطلاعات منتشره داشته باشند، به نحوی که هیچ گروه خاصی در بازار موفق به سوءاستفاده و بهره برداری ناعادلانه از اطلاعات و در نتیجه آن، معاملات نشود. ادعای دیگر این گروه آن است که در نتیجه توقف معاملات ، محتوای اطلاعاتی قیمت سهم افزایش یافته و همراه با آن، عدم اطمینان کاهش می یابد و همه این عوامل، از سرمایه گذاران در مقابل نوسانات غیر منطقی قیمت سهم محافظت نموده و در نتیجه آن کشف قیمت بهتر انجام می شود.از سوی دیگر منتقدان توقف معاملات، معتقدند توقف معاملات موجب به تاخیر انداختن فرآیند کشف قیمت شده و در ضمن به آن گروه از سرمایه گذاران که فرصت معامله سهم مورد نظر را نداشته اند، هزینه اضافی تحمیل نموده و در نهایت موجب کاهش جذابیت بازار نزد سرمایه گذاران خواهد شد. در این تحقیق سعی شده است تا با انجام تحقیقاتی نظیر آن چه در سایر کشورها انجام شده است، آثار مثبت و منفی توقف معاملات بر بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گیرد. در واقع این تحقیق به دنبال بررسی این موضوع است که توقف معاملات از نظر حجم معاملات، نوسان پذیری قیمت، اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش ، عمق بهترین مظنه بازار در موقعیت خرید و عمق بهترین مظنه بازار در موقعیت فروش سهام پذیرفته شده چه اثراتی دارد. جامعه آماری تحقیق حاضر، کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشند. تعداد 57 شرکت به روش نمونه گیری حذفی سیستماتیک انتخاب شده اند که طی دوره ی زمانی 1390-1388 مورد بررسی قرار گرفته اند. داده های جمع آوری شده برای آزمون فرضیه های این تحقیق مربوط به 57 شرکت طی 2 سال است و از روش تجزیه و تحلیل از طریق نرم افزار spss استفاده گردید. نتایج تحقیق حاکی از آن است که با اعمال توقف معاملات، حجم معاملات، نوسان پذیری قیمت، اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش ، عمق بهترین مظنه بازار در موقعیت خرید و عمق بهترین مظنه بازار در موقعیت فروش افزایش می یابد.

در این تحقیق، رابطه بین افشای اطلاعات سود، نقدشوندگی و عدم تقارن اطلاعاتی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفته است. در واقع این تحقیق به دنبال بررسی این موضوع است که آیا افشای اطلاعات سود از جانب شرکت ها برای مخاطبین دارای ارزش می باشد و باعث کاهش عدم تقارن اطلاعاتی و افزایش نقدشوندگی بازار می شود؟ جامعه آماری تحقیق حاضر کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشند. تعداد 41 شرکت به روش نمونه گیری کوکران انتخاب شده اند از این بین تعداد 138 توقف معاملاتی مربوط به افشای اطلاعات سود شرکت ها، حاوی 87 مورد خبر بد و 51 مورد خبر خوب با استفاده از روش نمونه گیری حذفی انتخاب شدند که طی دوره ی زمانی 1388-1385 مورد بررسی قرار گرفته اند. با توجه به این که داده های جمع آوری شده برای فرضیه های این تحقیق مربوط به 138 توقف معاملاتی طی 4سال و از نوع داده های مقطعی بوده اند؛ از روش تجزیه و تحلیل میانگین نمونه ها از طریق نرم افزار spss جهت آزمون فرضیهها استفاده گردید. نتایج تحقیق حاکی از آن است که در سطح اطمینان 95 درصد در مورد اخبار بد منتشر شده از سوی شرکت، هر سه فرضیه تحقیق مبنی بر باارزش بودن اطلاعات و کاهش عدم تقارن اطلاعاتی و افزایش نقدشوندگی بازار تایید شده است و در مورد اخبار خوب فقط فرضیه سوم تحقیق مبنی بر افزایش نقدشوندگی بازار تایید گردیده است.

چکیده: ریسک عملیاتی از جمله منابع زیانی است که در تمامی شرایط اقتصادی و تجاری با آن روبرو هستیم که این امر مدیریت آن را بسیار حائز اهمیت می سازد. اندازه گیری این ریسک پس از شناخت ماهیت و منابع ایجاد کننده آن، دومین گام در جهت مدیریت آن است که پیچیدگی های امروزه نظام بانکی، متخصصین را ناچار به بهره گیری از روشهای پیشرفته اندازه گیری آن کرده است. بومی سازی ماتریس ریسک عملیاتی بعنوان اساس اجرای روشهای پیشرفته اندازه گیری هدفی است که در پی آن هستیم. در این پژوهش که در دسته پژوهشهای توصیفی قرار می گیرد، برای جمع آوری داده های مورد نیاز از دو بانک ملت و کشاورزی به نمایندگی بانکهای تجاری و تخصصی و روش دلفی و مصاحبه با خبرگان این دو بانک بهره جستیم. برای تجزیه و تحلیل نیز از آزمون علامت استفاده شده است. نتیجه این پژوهش نیز در قالب ماتریس ریسک عملیاتی بانکداری جمهوری اسلامی مشتمل بر ده سطر شامل ده خط کسب و کار و یازده ستون شامل یازده نوع رخداد ایجاد کننده زیان عملیاتی در انتهای تحقیق ارائه گردیده است. واژگان کلیدی: ریسک عملیاتی، رویکرد توزیع زیان، ماتریس ریسک عملیاتی، خطوط کسب و کار، انواع رخداد زیان عملیاتی.