غالباً دلار ایالات متحده در معاملات بین المللی نفت خام به عنوان پول صدور صورت حساب استفاده می شود. بنابراین این باور وجود دارد که نوسانات دلار ایالات متحده، زمینه ای برای نوسان قیمت نفت و به ویژه دقت پیش بینی کنندگی آن است. با استفاده از تکنیک های اقتصاد سنجی شامل هم جمعی، مدل var ، مدل های نوع arch و روش اخیرا پیشنهاد شده برای آزمون علیت گرنجر در ریسک، سه اثر سرریز دلار ایالات متحده روی قیمت بین المللی نفت خام یافت شده است، یعنی سرریز میانگین، سرریز نوسان و سرریز ریسک. بررسی های صورت گرفته علاوه بر نشان دادن تأثیر دلار ایالات متحده بر قیمت نفت از چشم انداز بازار تجاری، یافته های دیگری را در بر دارد. اولاً، می توان یک رابطه ی هم جمعی تعادلی بلندمدت بین دو بازار را شناسایی نمود. این امر دلیلی قاطع برای نوسان قیمت نفت است. اما به طور جالب توجهی عکس آن صادق نیست. به طور مشخص، تأثیر یک انحراف معیار اختلال در نرخ دلار ایالات متحده روی قیمت نفت به طور کاملاً آهسته افزایش یافته و پس از 648 روز به بالاترین نقطه می رسد، یعنی01505 / 1دلار به ازای هر بشکه، و پس از آن با یک فرآیند آهسته و یکنواخت کاهش می یابد. بنابراین، طی سال های مورد بررسی کاهش ارزش دلار ایالات متحده عامل کلیدی در افزایش قیمت نفت بوده است. ثانیاً، یک نوسان و خوشه بندی آشکاری برای قیمت های دو بازار وجود دارد، در حالی که اثر سرریز نوسان بین آن ها ناچیز است. این امر آشکار می کند که مسیر نوسان قیمتی آن ها نسبتاً مستقل است و نوسان لحظه ای در دلار ایالات متحده ، موجب تغییر مهمی در بازار نفت نمی شود. ثالثاً ، مشاهده می شود که اثر سرریز ریسک بین دو بازار کاملاً محدود است، بنابراین اثر ریسک قیمتی دلار ایالات متحده روی قیمت نفت ناچیز می باشد. این نتایج نشان می دهند که تأثیر دلار ایالات متحده روی بازار بین المللی نفت خام در بلند مدت کاملاً معنادار است: هر چند که اثر کوتاه مدت و آنی آن کاملاً محدود است، که این موضوع باید مورد توجه محققان بازار نفت، تحلیل گران بازار و تجار قرارگیرد.