بررسی رابطه میان شاخص عمومی قیمتها و قیمت سهام 40 شرکت برتر بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوی var
پایان نامه
- دانشگاه آزاد اسلامی - دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی - دانشکده مدیریت
- نویسنده فرزانه رستگاری مقدم
- استاد راهنما غلامرضا رمردیان
- سال انتشار 1393
چکیده
بازار سرمایه از مهمترین بازارها در اقتصاد هرکشوری به شمار میآید. درجه توسعه یافتگی و رونق بازار سرمایه به سبب نقش اساسی در گردآوری منابع اقتصاد ملی و هدایت آنها به سمت فعالیت های اقتصادی بلندمدت، از اهمیت زیادی در توسعه اقتصادی یک کشور برخوردار است. اعتقاد بر این است که قیمت ها در بازار سرمایه توسط برخی از متغیرهای کلان اقتصادی مانند تورم، نرخ بهره ، ارز و ... تعیین میشوند. به طور معمول جهت اثبات اثرگذاری عوامل فوق بر قیمت سهام از دو مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای و مدل قیمت گذاری آربیتراژی استفاده می گردد. بسیاری از کارشناسان معتقدند که در دو مدل فوق، تورم مهمترین متغیر کلان اقتصادی اثرگذار بر قیمت ها در بازار سهام به شمار می آید. با این رویکرد مطالعه حاضر به بررسی رابطه میان شاخص قیمت کالاها و خدمات مصرفی (تورم) و قیمت سهام چهل شرکت برتر پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره 1392-1390 پرداخته است. جهت دستیابی به هدف فوق در مطالعه حاضر از ترکیب الگوی var، آزمون علیت – گرنجر و الگوی دادههای پانل استفاده شده است. در مطالعه حاضر با توجه به نتایج حاصل از آزمون علیت – گرنجر رابطه علیت یک طرفه از تورم و بازده سهام به قیمت سهام و همچنین رابطه علیت یک طرفه از تورم به بازده سهام تائید گردید. نتایج حاصل از مطالعه حاضر نشان می دهد در بلندمدت قیمت سهام شرکتهای فعال در بورس اوراق بهادار تهران تحت تاثیر دو مولفه تورم و نرخ بازده شرکتها است. بر اساس نتایج در بلندمدت افزایش تورم و بازده سهام اثری مثبت و مستفیم بر قیمت سهام شرکتها دارد به طوری که افزایش ? درصدی در متغیرهای فوق به طور متوسط باعث افزایش قیمت سهام شرکتها به میزان 45/1 و 4/0 درصد میگردد. همچنین نتایج مطالعه حاضر بیانگر اثر مثبت و مستقیم تورم بر بازده سهام است به طوری که در بلندمدت با 1 درصد افزایش در تورم، بازده سهام شرکتها به طور متوسط به میزان 07/0 درصد افزایش مییابد.
منابع مشابه
بررسی رابطه تورم و شاخص قیمت سهام و شاخص بازده نقدی قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران
از آنجا که سرمایه گذاران بالقوه بازار بورس را طیف وسیعی در سطح جامعه تشکیل میدهند، فراهم نمودن بستری مناسب برای حضور گسترده این طیف و جلب اعتماد آنها، تحکیم بازار سرمایه و عمق بخشیدن به این بازار به عنوان یکی از اساسی ترین ابزارهای توسعه اقتصادی را به ارمغان خواهد آورد. در این راستا انجام تحقیقات متنوع در ابعاد مختلف خود نقش بسزایی در جلب اعتماد سرمایه گذاران ایفا خواهد کرد. سرمایه گذاران هموار...
متن کاملبررسی اثر فصول مختلف سال بر شاخص کل قیمت سهام پنجاه شرکت برتر در بورس اوراق بهادار تهران
این تحقیق در یکی از حوزه‌های نوین مدیریت سرمایه گذاری به نام دانش مالی رفتاری انجام شده است.یافتن پدیده‌های غیر معمول و استثنائات در واقعیت‌های بازار سهام و بطور گسترده تری در تصمیم گیری‌های سرمایه گذاری که مدل‌های متعارف در تئـوری‌های مدرن سرمایه گذاری قادر به تبیین آن نبوده اند , محققین را به سمت تئـوری‌های رفتاری رهنمون ساخت .این تحقیق در زمینه یکی از بی نظمی‌های بازار سرمایه بنام " عوامل ا...
متن کاملتحلیل نوسان قیمت سهام شرکت های بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش یادگیری ماشین
تغییرات قیمت سهام یکی از مهمترین موضوعات مورد توجه هر سرمایه‌گذار است. سرمایه‌گذارانی که با اهداف بلند مدت نیز سرمایه‌گذاری می‌کنند به نوعی به قیمت سهم و تغییرات آن حساس و از خود واکنش نشان میدهند. تغییرات قیمت یک منبع مهم اطلاعاتی و مؤثر در ارزیابی وضعیت بنگاه‌ها. ارزیابی تطبیقی با سایر واحدها. ارزیابی کارآیی میران و از همه مهم‌تر مؤثر بر تصمیمات سرمایه‌گذاران است. هدف پژوهش پیش‌بینی نوسان ق...
متن کاملشناخت شاخص های قیمت سهام در بورس اوراق بهادار و طراحی شاخص نوین قیمتی (Bindex) در بورس اوراق بهادار تهران
اندازه و روند شاخص های قیمت سهام امروزه یکی از مهمترین عوامل تاثیرگذار بر تصمیمات سرمایه گذاران در بازارهای مالی میباشد. با توجه به اینکه سرمایه گذاران با علایق و سلایق خاصی اقدام به سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار مینمایند، لذا در اکثر بورس های پیشرفته علاوه بر شاخص های کل، شاخص های معینی جهت نمایش رفتار بخش خاصی از بازار طراحی و محاسبه میگردند. با توجه به واقعیت های فوق، در این تحقیق ضمن بر...
متن کاملرابطه بین همزمانی قیمت سهام و ریسک سقوط قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران
مدیران تمایل دارند اخبار بد شرکت را برای مدّت طولانی نگهداری و انباشته کنند. هنگامی که توده اخبار منفی انباشته به نقطه اوج رسیده و به یکباره وارد بازار میشود، منجر به افزایش ریسک سقوط قیمت سهام میگردد. ادبیات نظری نشان میدهد که ریشه اصلی همزمانی قیمت سهام و ریسک سقوط قیمت سهام در عدم شفافیت اطلاعات مالی شرکتها میباشد. در این تحقیق به بررسی ارتباط بین همزمانی قیمت سهام و ریسک سقوط قیمت سهام ...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
نوع سند: پایان نامه
دانشگاه آزاد اسلامی - دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی - دانشکده مدیریت
کلمات کلیدی
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023