بررسی رابطه ریسک چولگی بازار و مقطع بازده سهام

سرمایه‏گذاران در تلاش هستند منابع مالی خود را در جایی سرمایه‏گذاری کنند که بیشترین بازده و کم ترین ریسک را داشته باشد. بنابراین، تعیین تأثیر عوامل موثر بر روی بازده سهام می‏تواند به این مسئله کمک کند که سرمایه‏گذار با توجه به این عوامل در هنگام خرید سهام ریسک کمتری را متحمل گردد و با مقایسه شرکت ها با اطمینان بیشتری سهام موردنظر خود را خریداری نماید. در راستای دستیابی به اهداف تحقیق، سه فرضیه مطرح شد. روش تحلیل و آزمون فرضیه ها، رگرسیون حداقل مربعات معمولی(ols) تعیین شد. داده‏های تحقیق برای دوره 42 فصلی(1382:3-1392:4) از منابع صورت‏های مالی حسابرسی شده و نرم‏افزار ره‏آورد نوین گردآوری شده است. نمونه مورد مطالعه به روش حذفی از جامعه آماری شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شد. نتایج حاصل نشان می‏دهد که بین ریسک چولگی بازده و صرف ریسک رابطه معنی‏داری وجود ندارد، ریسک کشیدگی بازده رابطه معنی‏داری با صرف ریسک ندارد و بین نوسانات بازده رابطه مثبت و معنی‏داری با صرف ریسک وجود دارد.