بررسی رابطه عوامل مدل فاما و فرنچ با رشد اقتصادی در بورس اوراق بهادار تهران

تغییرات در بازارهای مالی و اقتصاد واقعی جهان لحظه ای متوقف نمی شود و شناخت علت و پیش بینی این تغییرات آرزوی پژوهشگران و فعالان اقتصادی است و این آرزو در تحقیقات دهه های اخیر به روشنی تبلور یافته است . با توجه به ارتباط متقابل بازارهای مالی و اقتصاد واقعی ، تحقیق در مورد ارتباط متغییر های برگرفته از بازارهای مالی و متغییر های برگرفته از اقتصاد واقعی همواره مورد توجه پزوهشگران بوده است. در این پایان نامه به بررسی ارتباط بین عوامل مدل فاما و فرنچ ؛ شامل صرف اندازه ، صرف ارزش و عامل بازار با دو شاخص مهم اقتصاد کلان شامل رشد تولید ناخالص داخلی و تورم در بورس اوراق بهادار تهران و طی سالهای 1373 الی 1392 پرداخته ایم . برای آزمون فرضیات نیز از روش تحلیل رگرسیون خطی استفاده شده است . هدف از این بررسی ، دریافتن این موضوع است که عوامل مدل فاما و فرنچ تا چه حد می توانند به عنوان متغییر پیشرو اقتصادی عمل کنند . نتایج این پایان نامه می تواند در پیش بینی رشد تولید ناخالص داخلی و تورم آینده کاربرد داشته باشد . طبق یافته های این پایان نامه ، عوامل مدل فاما و فرنچ با رشد تولید ناخالص داخلی در سه فصل بعد ارتباط دارند . همچنین صرف ارزش با تورم به صورت همزمان و عامل بازار با تورم در هشت فصل بعد ارتباط دارند . به بیان دیگر با محاسبه عوامل مدل فاما و فرنچ در هر فصل میتوان یک پیش بینی نسبی از نرخ رشد تولید ناخالص داخلی سه فصل بعد و تورم هشت فصل بعد داشته باشیم .