بررسی هم حرکتی بازدهی شاخص های صنایع منتخب بورس اوراق بهادار تهران: تجزیه و تحلیل موجک

نگاهی به بورس های کشورهای مختلف نشان می دهد که اغلب سرمایه گذاران موفق افرادی هستند که با تشکیل پرتفوئی متنوع خود را در برابر انواع ریسک های سرمایه گذاری مصون نگه داشته اند. با توجه به اینکه بورس ایران متشکل از چندین صنعت در رشته فعالیت های مختلف می باشد، نحوه ارتباط این صنایع با هم در بلندمدت و میان مدت می تواند راه گشای خوبی در تشکیل سبد سهام باشد. روش های متعارف سنجش همبستگی مانند کواریانس با فرض مانایی سری های زمانی محاسبه می شود و در صورت نامانا بودن این سری ها باید داده های اصلی را دستکاری نمود لذا به کارگیری روش هایی که با داده های اصلی کار می کنند مانند موجک از این حیث ارجحیت دارد. در این تحقیق ابتدا صنایع منتخب بورسی را مورد بررسی قرار داده و با استفاده از مفهوم موجک که از جمله کاربرد های فیزیک آماری در مالی می باشد اقدام به سنجش ارتباط 10 صنعت برتر بورس اوراق بهادار تهران در طیف زمانی 2 ساله کرده ایم. نتایج بدست آمده در بین نتایج تحقیق حاضر نشان می¬دهد از میان 10 صنعت برتر دو صنعت سرمایه¬گذاری و چند رشته ای در بازه زمانی بلندمدت و صنعت سرمایه گذاری در بازه زمانی میان مدت دارای بیشترین هم حرکتی و صنایع بانک، فرآورده های نفتی، مخابرات و خودرو در بازه زمانی بلندمدت و صنایع محصولات شیمیایی، فرآورده های نفتی و خودرو در بازه زمانی میان مدت دارای کمترین هم حرکتی با صنایع دیگر هستند. از جمله دیگر یافته های تحقیق حاضر این است که قدرت همبستگی میان بازده شاخص صنایع برتر بستگی به بازه زمانی دارد و همبستگی میان بازده شاخص صنایع در بازه ی زمانی میان مدت قوی تر است که این اصل نشان دهنده این است که مزایای ناشی از متنوع سازی در زمان های طولانی مدت نسبت به میان مدت از اهمیت کمتری برخوردار است.