تاثیر نوسانات قیمت نفت بر بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

درآمدهای نفتی در اقتصاد ایران یکی از متغیرهای مهم و تأثیرگذار بر متغیرهای کلان اقتصادی اند. بخش نفت نه تنها به عنوان یکی از فعالیتهای مهم اقتصادی بر سایرمتغیرهای اقتصادی تأثیر می گذارد، بلکه درآمدهای حاصل از آن نقش مهمی را به عنوان منبع مهم مالی دولت و درآمد ارزی کشور ایفا می کنند. هدف این تحقیق بررسی تاثیر نوسانات قیمت نفت بر بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. در این تحقیق به بررسی 3 فرضیه در دوره ی زمانی 89-1380 پرداخته شد. در این فرضیه ها، تاثیر اندازه شرکت، نوع صنعت و تاخیر زمانی در اثر گذاری نوسانات قیمت نفت خام سبک ایران بر بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس مورد آزمون قرار گرفت. در این راستا از رویکرد اقتصاد سنجی مالی و با استفاده از مدل garch(1,1) به بررسی روابط بین متغیرهای تحقیق پرداخته شد. نتایج آزمون مذکور بیانگر این مطلب می باشدکه نوسانات قیمت نفت بر بازده شرکت ها در صنایع مختلف، با تاخیر 0 تا 5 ماه تاثیرگذار می باشد. هم چنین، با اعمال وقفه های متناسب با حجم شرکت رابطه ای معنی دار بین قیمت نفت و بازده سهام مشاهده می شود.