ارائه مدلی جهت پیش بینی ارزش در معرض ریسک براساس آنالیز موجک (مطالعه ای در بازار فلزات)

از آنجا که حذف نویز از داده های مالی بسیار با اهمیت است؛ در این پژوهش، از تکنیک قدرتمندی که در بحث پردازش سیگنال از آن استفاده ‎‎های بسیار گردیده است با عنوان آنالیز موجک‏، یکی از رویکردهای مدرن در مباحث اقتصادی و مالی، ‎جهت برآورد مقادیر در معرض ریسک استفاده گردید. ایده اصلی در این آنالیز‏، تجزیه ‎‎هر سری زمانی‏، با استفاده از گروهی توابع موجی شکل‏، به بردارهایی از ضرایب‏، می باشد.‎‎ ارزش در معرض ریسک، مفهومی است که آخرین ترکیب پرتفوی و ارزش بازار دارایی ها را لحاظ نموده، و می توان به کمک توابع پایه ایی موجک‏، آن را برای افق های زمانی مختلف‏، پیش بینی و برآوردهایی دقیق از ریسک ارائه نمود ‎‎پیاده سازی تبدیل موجک‏، با بهره گیری از مهمترین موجکها در سطوح مناسب‏، تاثیر بسزایی در نتایج تحلیلات مالی خواهد داشت. ‎در این مطالعه سعی بر آن است که از نظریه ارزش فرین بر پایه آنالیز موجک جهت محاسبه ارزش در معرض ریسک بازده لگاریتمی قیمتهای جهانی هفتگی فلزات گرانبها (طلا، مس، نقره‏، پلاتین‏، پالادیوم) استفاده گردد. بازده لگاریتمی قیمتهای هفتگی فلزات گرانبها در فاصله سالهای 2010-2013 به عنوان مشاهدات تاریخی پایه مورد استفاده قرار گرفت، پس از تخمین پارامترها، ارزش‎‎ در معرض ریسک در دو سطح اطمینان ‎‎‎‎9‎5‎,9‎9‎‎ درصد برآورد گردید. براساس تطابق توزیع فراوانی داده های موجود‏، با استفاده از نرم افزار متلب مشاهده گردید، امتداد منحنی توزیع گامبل سیگنالها پس از پیاده سازی تبدیل موجک‏، ‎‎ نسبت به توزیع نرمال متمایل به سمت راست‏، بوده‎‎‎‎‎‏، نکته جالب توجه در این بررسی‏، توزیع غالب بازده لگاریتمی قیمتهای فلزات گرانبها قبل و پس از پیاده سازی تبدیل موجک‏، توزیع یوهانسن بود. در بخشی از این بررسی‏، جهت سنجش رویکرد فرناندز به تخمین مقادیر در معرض ریسک در چهار مقیاس پرداخته شد.‎‎‎‎ در این راستا با تشکیل پرتفوی در بازار سرمایه ایران؛ بورس تهران در بلند مدت کارآتر عمل می کند. هدف اصلی؛ به نوعی استفاده از رویکردهای آنالیز موجک در مباحث مالی بود.