بررسی اثربخشی مدلهای موجود برای ایمن سازی پرتفوی در بازار سرمایه ایران

در این پایان نامه استراتژیهای بیمه سبد سهام در بازار سرمایه ایران پیاده سازی شده، عملکرد آنان در بازه زمانی سالهای 1371 الی 1386 در مقایسه با عملکرد استراتژی خرید و نگهداری و همچنین در مقایسه با یکدیگر مورد بررسی قرار گرفته، تاثیر عواملی چون هزینه معامله، دوره متوازن سازی و نحوه محاسبه نوسان پذیری بر عملکرد استراتژیهای بیمه سبد سهام تحلیل و شاخص خاص بیمه سبد سهام معرفی و استفاده شده است. نتایج نشان میدهد استراتژیهای بیمه سبد سهام در مقایسه با استراتژی خرید و نگهداری در محافظت از سرمایه ی سرمایه گذاران و استفاده از حرکات مثبت بازار موفق عمل نموده است. هر چند استراتژی درصد ثابت بیمه سبد سهام در دوره مورد بررسی و در بازار سرمایه ایران بهتر عمل نموده است، لیکن دو نوع استراتژی بیمه سهام یعنی استراتژیهای دوباره سازی اختیار معامله و روش درصد ثابت بیمه تفاوت معناداری با یکدیگر ندارند. در میان انواع استراتژیهای دوباره سازی اختیار معامله نیز تفاوت معناداری دیده نشد. در نظر نگرفتن هزینه معامله منجر به بهبود استراتژیهای بیمه سبد سهام در محافظت از کف می گردد. همچنین متوازن سازی یک روزه عملکرد بهتری نسبت به سایر شیوه های انتخاب دوره متوازن سازی داراست. استفاده از روش اصلاح شده للاند در محاسبه نوسان پذیری تفاوت چندانی در عملکرد استراتژیها ایجاد نمی نماید.