تحلیل بیزی پیوندهای اطلاعات بازار در بین کشورهای عضو توافقنامه نفتا با استفاده از یک مدل تلاطم تصادفی چند متغیره

توافق نام? تجارت آزاد آمریکای شمالیموسوم به نفتابا هدف کاهش هر چه بیشتر یا حذف کامل تعرفه ها و مانع های تجاری و گمرکی بر سر راه تجارت بین کشورهای عضو، در یکم ژانویه سال ‎1994‎ منعقد گردید. تا به امروز بررسی های فراوانی پیرامون نفتا صورت گرفته است که در بیشتر آنها جنبه های جهانی شدن این توافق نامه و تأثیراتی که در اقتصاد بین المللی به جا گذاشته، مورد توجه بوده است. در این پژوهش سعی نمی شود که در مسیر بررسی آثار جهانی این توافق نامه حرکت شود، بلکه تلاش می شود تا به شواهدی مبنی بر گسترش ارتباط بین بازارهای سهام سه کشور ایالات متحد? آمریکا، کانادا و مکزیک بعد از توافق درباره نفتا دست یابیم. برای رسیدن به این هدف داده های بازارهای مالی سه کشور عضو نفتا از ژانویه سال ‎1990‎تا اکتبر ‎2005‎تحلیل شده و تلاش می شود تا افزایش ارتباط بین بازارهای مالی اعضای نفتا، بعد از انعقاد این توافق نامه، نشان داده شود. در این راه از مطالعات مولر و همکاران (2009)بهره فراوانی گرفته شده است. در ادامه به واکاوی تأثیر سیاست های احزاب دموکرات و جمهوری خواه کشور ایالات متحده آمریکا، بر رونق یا افول این توافق نامه می پردازیم. برای نیل به این هدف، بررسی بازار مالی سه کشور عضو پیمان یاد شده در فاصله سال های ‎2005تا ‎2011پیشنهاد می شود. آنچه که بررسی از منظر پژوهش هایمولر و همکاران (2009)را از سایر بررسی ها متمایز می سازد، استفاده از یک مدل تلاطم تصادفی مناسب برای تجزیه و تحلیل داده ها است. با این رویکرد امکان بررسی پیوندهای پیچیده بین داده ها، با روشی مستقیم و با استفاده از بازد? سهام مرجع هر کشور فراهم می شود. شاخص سهام مرجع برای کشور ایالات متحده سهام‎s‎‎&‎‎p500‎، برای کشور کانادا شاخص مرکب‎s‎‎&‎‎p/tsxو برای کشور مکزیک شاخص کل بازار اوراق بهادار مکزیک در نظر گرفته شده است. برای پرهیز از پیچیدگی های تحلیل به روش مستقیم، از یک روش بیزی مبتنی بر مونت کارلوی زنجیر مارکوفی استفاده می شود که در حل پیچیدگی های حاصل از تحلیل با سایر روش ها، بسیار سودمند است