مدل های ریاضی پیش بینی در بازار بورس

بورس اوراق بهادار یک بازار متشکل و رسمی خرید و فروش سهام شرکت ها ضوابط و قوانین خاص است. عوامل زیادی در شکل گیری اطلاعات و دیدگاههای طرقین بازار و قیمت سهام شرکت ها موثر است. بخشی از این عوامل داخلی و بخشی نیز ناشی از وضعیت متغیرهایی در خارج از محدوده از اقتصاد داخلی است. در این میان، تولید ناخالص داخلی، نرخ تورم، نقدینگی و قیمت نفت خام به عنوان شاخص های کلان اقتصادی و یمت طلا، قیمت اجاره مسکن، نرخ ارز و شاخص بهای مسکن در بازار به عنوان داراییهای عمده رقیب می توانند شاخص بورس اوراق بهادار تهران را تحت تاثیر قرار دهند. در این تحقیق، تاثیر شاخص های کلان اقتصادی و داراییهای عمده رقیب بر شاخص قیمت کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از داده های سالانه، طی دوره 1390-1369 و با استفاده از مدل egarch ارزیابی شده است. تخمین با استفاده از نرم افزار eviews انجام شده است. نتایج تحقیق نشان دهنده تاثیر مثبت و معنادار شاخص بهای مسکن و قیمت طلا در مقابل تاثیر منفی و معنادار شاخص قیمت نفت، شاخص نقدینگی و قیمت اجاره مسکن بر شاخص قیمت کل بورس اوراق بهادار تهران است. شاخص تولید ناخالص داخلی، نرخ ارز و نرخ تورم معنادار نبوده است. علاوه بر شناخت متغیرهای اقتصادی تاثیرگذار قیمت کل بورس اوراق بهادار تهران، پیش بینی نیز شده است که با توجه به برآورد مدل برای پنج سال آینده انتظار داریم شاخص قیمت کل بورس اوراق بهادار تهران تا سال 1395 حدود 66 درصد رشد داشته باشد.