بررسی ارتباط بین بازده مازاد سرمایه گذاری و شاخص های عملکرد بانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

در سال های اخیر، تحقیقاتی انجام شده که نشان می دهد بازده غیرعادی سهم می تواند تحت تاثیر تعدادی از نسبت های مالی شرکت ها باشد. هم زمان با این پژوهش ها، تحقیق هایی فرضیه ی استقلال صنایع را مورد آزمون قرار داده و نشان داده اند که نسبت های مختلف در سطح صنایع مختلف، رفتارهای متفاوتی از نظر رابطه با تغییرات قیمت و بازدهی سهم دارند. در این تحقیق، رابطه ی بین شاخص های عملکرد و بازده مازاد سهام بانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرارگرفته و برای بررسی این ارتباط از روش تلفیق سری زمانی- مقطعی داده ها استفاده گردیده است. متغیرهای مستقل، شاخص هایی هستند که در ارزیابی عملکرد بانک ها از آنها استفاده می شود. این شاخص ها در هشت گروه تقسیم بندی شده اند،این گروه ها عبارتند از؛ کفایت سرمایه، استانداردهای کیفیت دارایی، سودآوری، نقدینگی، ریسک و عدم پرداخت بدهی، کارایی، تعهد به دولت و بانکداری اسلامی، نسبت های کلی یا رشد بانک . متغیر وابسته در این تحقیق بازده مازاد سهام است که با استفاده از شاخص های شارپ، ترینر و جنسن محاسبه شده است. نتایج نشان می دهد که بازده مازاد سهم در نمونه ی اول با نسبت های bcar، car و crar از گروه نسبت های کفایت سرمایه و در نمونه ی دوم با نسبت های cpidr و lar از گروه نسبت های نقدینگی و gbd از گروه تعهد به دولت و نرخ رشد تسهیلات از گروه نسبت های کلی، رابطه ی خطی معناداری دارد.