حل مسئله انتخاب سبد سرمایه گذاری با استفاده از الگوریتم های فراابتکاری در شرایط مجاز بودن فروش استقراضی
پایان نامه
- وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی - دانشکده صنایع
- نویسنده حمیدرضا قاسمی
- استاد راهنما امیرعباس نجفی مصطفی زندیه
- تعداد صفحات: ۱۵ صفحه ی اول
- سال انتشار 1390
چکیده
هدف از حل مدل های انتخاب پرتفوی، ارائه ی مجموعه ای از جوابها (پرتفوی های مختلف با ریسک و بازده گوناگون) به تصمیم گیرنده (سرمایه گذار) جهت انتخاب پرتفوی مورد نظر می باشد. در مدل پایه مارکویتز که یک مدل تک هدفه می باشد چنانچه به ازاء مجموعه ای از مقادیر سطح حداقلی بازده، مدل به طور مکرر حل شده و نمودار بازده-ریسک پرتفوی به ازاء جوابهای مختلف ترسیم شود، به مجموعه نقاطی تحت عنوان مرز کارا دست می یابیم که به سرمایه گذار این امکان را می دهد، بر اساس نیازمندی ریسک / بازده خاصی پرتفوی خود را بر اساس آن انتخاب نماید که این انتخاب به ریسک گریزی و ریسک پذیری سرمایه گذار بستگی دارد. در تئوری های نوین سرمایه گذاری، سرمایه گذاران قادرند علاوه بر خرید دارایی های در دسترس، برخی دارایی هایی را که در حال حاضر در اختیار ندارند را نیز فروخته و از درآمد حاصل از آن در دارایی های دیگر سرمایه گذاری نمایند که این امر فروش استقراضی نامیده می شود. از این رو ساز و کار مدل سازی و تعیین مرز کارا در این حوزه برای سرمایه گذاران از اهمیت برخوردار می باشد. در این تحقیق با فرض مجاز بودن فروش استقراضی (آزاد بودن اوزان سرمایه گذاری)، مدلی در حوزه مسائل انتخاب پرتفوی ارائه دادیم که سه وضعیت (خرید، فروش استقراضی و نه خرید و نه فروش) را برای هر یک از سهام در برداشته و همچنین علاوه بر دو محدودیت تئوری بازده و بودجه، برخی محدودیتهای کاربردی همانند محدودیت تعداد سهام در پرتفوی و محدودیت سقف و کف را نیز در نظر گیرد. در شرایط مجاز بودن فروش استقراضی در بازار بورس، مدل پیشنهادی به سرمایه گذاران این امکان را خواهد داد که در شرایط بحرانی هنگامیکه پیش بینی می شود قیمت سهام برخی از شرکت ها در بازار بورس افت نماید، تصمیمات صحیح را در خصوص نحوه سرمایه گذاری در سهام در دسترس اتخاذ نمایند. با توجه به پیچیدگی محاسباتی مدل ارائه شده، 3 الگوریتم فراابتکاری hs، ihs و iwo جهت حل آن معرفی گردید. مقایسه نتایج حاصل از حل مدل با این 3 الگوریتم حاکی از عملکرد یکسان آنها در ارائه جواب بود.
منابع مشابه
حل مسئله ی انتخاب سبد سرمایه گذاری با استفاده از الگوریتم جست وجوی هارمونی در شرایط مجازبودن فروش استقراضی
تصمیم گیری درمورد نحوه ی تشکیل سبد سرمایه گذاری بهینه در شرایط بحرانی بازار )یعنی در زمان افت قیمت دارایی ها( با فرض مجاز بودن فروش استقراضی ازجمله مسائل مهم پیشروی سرمایه گذاران در بازار سرمایه است. از این رو در این تحقیق مدلی در حوزه ی مسائل انتخاب سبد سرمایه گذاری پیشنهاد شده که فرض مجاز بودن فروش استقراضی را در کنار برخی محدودیت های کاربردی بازار سرمایه در نظر می گیرد. مدل پیشنهادی دارای ما...
متن کاملحل مسئله‌ی انتخاب سبد سرمایهگذاری با استفاده از الگوریتم جست‌وجوی هارمونی در شرایط مجازبودن فروش استقراضی
تصمیم‌گیری درمورد نحوه‌ی تشکیل سبد سرمایهگذاری بهینه در شرایط بحرانی بازار )یعنی در زمان افت قیمت داراییها( با فرض مجاز بودن فروش استقراضی ازجمله مسائل مهم پیشروی سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه است. از این‌رو در این تحقیق مدلی در حوزه‌ی مسائل انتخاب سبد سرمایهگذاری پیشنهاد شده که فرض مجاز بودن فروش استقراضی را در کنار برخی محدودیتهای کاربردی بازار سرمایه در نظر می‌گیرد. مدل پیشنهادی دارای ما...
متن کاملبهینهسازی پرتفوی سهام در شرایط مجاز بودن فروش استقراضی و برخی محدودیتهای کاربردی بازار سرمایه
ممنوعیت فروش استقراضی (نامنفی بودن اوزان دارایی) یکی از فرضهای اولیهی مدل مارکویتز است که تنها وضعیت خرید را برای داراییها ممکن میکند. حل مدل کوآدراتیک مارکویتز با در نظر گرفتن تنها دو محدودیت بازده و بودجه، مرز کارای نامقید سرمایهگذاری را بهدنبال دارد. در سالهای گذشته، معرفی سایر محدودیتهای کاربردی منجر به توسعهی مدل اولیهی مارکویتز شدهاند. در پژوهش پیش رو، مدلی نوین برای بهینهساز...
متن کاملبهینهسازی پرتفوی سهام در شرایط مجاز بودن فروش استقراضی و برخی محدودیتهای کاربردی بازار سرمایه
ممنوعیت فروش استقراضی (نامنفی بودن اوزان دارایی) یکی از فرضهای اولیهی مدل مارکویتز است که تنها وضعیت خرید را برای داراییها ممکن میکند. حل مدل کوآدراتیک مارکویتز با در نظر گرفتن تنها دو محدودیت بازده و بودجه، مرز کارای نامقید سرمایهگذاری را بهدنبال دارد. در سالهای گذشته، معرفی سایر محدودیتهای کاربردی منجر به توسعهی مدل اولیهی مارکویتز شدهاند. در پژوهش پیش رو، مدلی نوین برای بهینهساز...
متن کاملانتخاب سبد سرمایه گذاری با استفاده از الگوریتم ژنتیک
انتخاب سبد سهام یکی از موضاعات مهم در بحث سرمایه گذاری است که در آن سرمایه گذار با گزینه های بیشماری روبروست و باید بهینه ترین آن گزینه ها را انتخاب نماید.مدل مارکویتز از جمله ابزاری است که ما را در انتخاب سبد بهینه یاری می نماید، اما این مدل نیز دارای مفروضات محدود کننده ای است که سرمایه گذار نمی تواند در دنیای واقعی به طور موثری آن را به کار گیرد. با توجه به این مسئله در این تحقیق سعی بر آن ا...
منابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
نوع سند: پایان نامه
وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی - دانشکده صنایع
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023