رابطه بین بازده و ریسک سیستماتیک سهام در وضعیتهای مختلف شاخص
پایان نامه
- وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه علامه طباطبایی - دانشکده حسابداری و مدیریت
- نویسنده سعید یوسفی شالی
- استاد راهنما سید مجید شریعت پناهی محسن خوش طینت
- تعداد صفحات: ۱۵ صفحه ی اول
- سال انتشار 1387
چکیده
یکی از موضوعاتی که بررسی های زیادی را در مدیریت مالی و سرمایه گذاری به خود اختصاص داده است، توجه به ریسک و رابطه آن با بازده می باشد. رابطه ریسک وبازده از موضوعات مهمی است که همواره مورد توجه دانشمندان حوزه مالی بوده است. رویکرد پژوهش حاضر نیز بررسی رابطه بین بازده و بتا در حالت کلی و نیز در شرایط بازار روبه بالا (صرف ریسک مثبت بازار ) و بازار روبه پائین (صرف ریسک منفی بازار) با استفاده از داده های مربوط به سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است، که دراین راستا فرضیه های آماری زیر مطرح گردیدند: 1- بین بازده و ریسک سیستماتیک رابطه معناداری وجود دارد. 2- در دوره هائی که صرف ریسک بازار مثبت است(بازار روبه بالا) رابطه بازده و ریسک سیستماتیک مثبت است. 3- در دوره هائی که صرف ریسک بازار منفی است(بازار روبه پائین)رابطه بازده و ریسک سیستماتیک منفی است. برای بررسی فرضیه ها، از میان شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی فروردین 1376 تا پایان اسفند 1384 و نیز فروردین 1379 تا پایان اسفند 1384 بر اساس معیارهای تعین شده نمونه گیری و سپس مطابق روش مورد استفاده در پژوهشهای خارجی، رابطه بازده و ریسک سیستماتیک مورد بررسی قرار گرفت. از آنجا که تخقیق حاضر از نوع تحقیقات همبستگی بوده و هدف بررسی رابطه دو متغیر در دوره های زمانی مقطعی است از طریق رگرسیون و با استفاده از نرم افزار spss رابطه بین بازده و ریسک سیستماتیک مورد بررسی قرار گرفت که نتایج جاکی از این است که در بلندمدت (دوره 9 ساله) بین بازده وبتا رابطه معماداری وجود ندارد حال آنکه در کوتاه مدت ودر بازار روبه بالا بین بازده و بتا همبستگی مثبت و نسبتا قوی وجود دارد.
منابع مشابه
بررسی رابطه بین همزمانی قیمت سهام با توزیع ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک بازده سهام
نوسانات قیمت سهام که منجر به نوسانات بازده شرکت‌ها می‌گردد، یکی از مسائل مورد توجه و بحث بازارهای سرمایه و سرمایه‌گذاران می‌باشد؛ زیرا این نوسانات، میزان کسب درآمد از تخصیص منابع را نشان می‌دهد. بر همین اساس در تحقیق حاضر، با بررسی 107 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 6 ساله از سال 1390 لغایت 1395 به دنبال بررسی رابطه بین همزمانی قیمت با توزیع نوسانات بازدهی سهام در ...
متن کاملبررسی ارتباط ریسک سیستماتیک سهام وچولگی بازده سهام
چولگی بازده سهام یکی از پدیده‌های مشاهده‌شده در بازارهای مالی است که سوگیری‌های روان‌شناسی یا گرایش به اعداد خاص را در بازار نشان می‌دهد. پژوهش حاضر، ارتباط ریسک سیستماتیک و چولگی بازده سهام را بررسی می‌کند. برای دستیابی به این هدف، دو فرضیه تدوین و برای آزمون فرضیه‌ها، 98 شرکت از بین شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار در سالهای 1392-1387 انتخاب شد. برای آزمون فرضیه‌ها از رگرسیون چندمتغ...
متن کاملبررسی رابطه بین خطای پیش‌بینی سود مدیریت با بازده غیر عادی سهام و ریسک سیستماتیک در بورس اوراق بهادار تهران
هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی عوامل مؤثر بر خطای پیش‌بینی سود مدیریت است. بدین منظور دو فرضیه ارایه شده است. فرضیه‌های مزبور وجود روابط معنادار بین خطای پیش‌بینی سود و بازده غیر عادی سهام و همچنین خطای پیش‌بینی سود و ریسک سیستماتیک را بررسی و آزمون کرده‌اند. همچنین برای کنترل اثرات سایر عوامل تأثیرگذار بر مدل، متغیرهای کنترلی نظیر اندازه شرکت، سودآوری، اهرم مالی، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و شاخ...
متن کاملرابطه بین نسبت قیمت به سود با ریسک سیستماتیک و بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
متن کامل
ارزیابی رابطه ی بین اهرم عملیاتی با ریسک سیستماتیک و بازده در بورس اوراق بهادار تهران
حقیق هایی که اثر اطلاعات حسابداری بر بازار سهام را نشان می دهد ، اهمیت زیادی در حرفه حسابداری دارند . تحقیق درباره این موضوع بیانگر این مطلب است که تهیه اطلاعات مربوط در تصمیم گیری استفاده کنندگان بخصوص سرمایه گذاران از اهمیت ویژه ای برخوردار می باشد . هدف اصلی مدیران حداکثر کردن ثروت سهامداران است و ثروت صاحبان سهام به دو عامل ریسک و بازده بستگی دارد . بنابراین انتخاب ترکیب مناسب از داراییها ک...
متن کاملرابطه بین کیفیت سود و بازده سهام
دراین پژوهش، رابطه بین کیفیت سود و بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. هدف از تحقیق تعیین این موضوع است که آیا سرمایه گذاران، تحلیل گران و ... کیفیت اطلاعات حسابداری (کیفیت سود) را درک کرده و آنرا در تصمیم گیریهای خود به کار میگیرند؟ برای یافتن پاسخ این سوال بایستی واکنش بازار را ببینیم. میدانیم که واکنش بازار نسبت به اطلاعات منتشره را میتوان از دو طریق 1) ح...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
نوع سند: پایان نامه
وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه علامه طباطبایی - دانشکده حسابداری و مدیریت
کلمات کلیدی
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023