ارائه مدلی برای فراواکنشی و فروواکنشی سهام داران در بورس اوراق بهادار تهران با توجه به روش پویایی های سیستم

عنوان: ارائه مدلی برای فراواکنشی و فروواکنشی سهام داران در بورس اوراق بهادار تهران با توجه به روش پویایی های سیستم نام و نام خانوادگی: مونا حاجی علی اصغر آجیل فروش استاد راهنما: دکترحسن قالیباف اصل اساتید مشاور: دکترشاپورمحمدی، سعیداسلامی بیدگلی تاریخ دفاع: 23/6/1387 چکیده یکی از پدیده هایی که فرضیه کارایی بازار سرمایه را به چالش می کشد فراواکنشی و فروواکنشی سهام داران به اخبار و اطلاعات می باشد. در این تحقیق با استفاده از اطلاعات مربوط به تعدیل سود شرکت ها در طول سال های 1384 تا 1386 پدیده فراواکنشی و فروواکنشی سهام داران نسبت به اطلاعات جدید مورد بررسی قرار گرفته و با استفاده از روش پویایی های سیستم مدلی برای توضیح این پدیده ها ارائه شده است. ورودی های مدل نسبت قیمت به سود، سود هر سهم اولیه سهام، دوره ای که سهامداران به قیمت گذشته سهم توجه می کنند و زمان مورد نیاز برای تغییر ادارک می باشد. پاسخ های مدل با واقعیت در شرکت هایی که حداقل 20% سهام شناور آزاد و بالای 10% تعدیل سود داشته باشند انطباق دارد. در این تحقیق در نهایت معادلات دیفرانسیل مدل ارائه شده است. کلمات کلیدی: فراواکنشی، فروواکنشی، پویایی های سیستم و مالی رفتاری