همچنان مدل پورتفوی مارکویتز در حرفه و مباحث علمی سرمایه گذاری، رویکرد غالب است. در قیاس با رشد روزافزون استفاده از پورتفوی ها و با وجود ادبیات غنی آن، همچنان مشکل ها و سوال های بی پاسخ فراوانی در این باره وجود دارد. چگونگی انتخاب پورتفوی، از جمله مسائل بحث برانگیز است. انتخاب روش بهینه سازی پورتفوی نیز، یکی از مهم ترین زیرشاخه های این مقوله است. هدف این پژوهش، ارائه ابزاری مفید و کارآمد برای کم...

با وجود پیچیده شدن روز افزون محیط فعالیت بانک های تجاری و نیاز به برقراری سیستم های به روز جهت ارزیابی ریسک اعتباری ، بانک سپه همچنان از سنجه های سنتی جهت ارزیابی ریسک اعتباری پورتفوی تسهیلاتی خود استفاده میکند. به منظور رفع این مشکل و ارزیابی ریسک پورتفوی تسهیلاتی این بانک براساس تکنیکهای بهروز آماری به بررسی وضعیت فعلی پورتفوی آن ،پراکندگی، تنوع و همینطور تمرکز آن پرداخته شد. این که آیا ترکیب...

پژوهش حاضر بعنوان یک پژوهش کاربردی و از نوع توصیفی تحلیلی، ضمن بررسی یک پورتفوی چند دوره ای ،کیفیت زیر جواب های  بهینه محاسبه شده به فرم تحلیلی اسکاف و بوید(2009) را برای مدل های با محدودیت هزینه­های معاملاتی و با عدم امکان فروش استقراضی در  بورس اوراق بهادار تهران بررسی می کند. اگر چه کمینه­کردن ریسک و بیشینه نمودن بازده­ی سرمایه به نظر ساده می­رسد، اما در عمل روش­های متعددی برای تشکیل پرتفوی ...

در این مقاله، آثار منع فروش استقراضی، به عنوان یک ویژگی بازار بورس تهران، بر انتخاب پورتفوی بهینه در این بازار بر اساس نظریه میانگین واریانس بررسی می­شود. به این منظور در فرآیند بهینه‌یابی پورتفوی که با استفاده از رویکرد کان‌تاکر انجام شده است، به مقیدسازی وزن‌های بهینه در جهت نا‌منفی بودن آنها پرداخته شد. همچنین، تأثیر تغییر ویژگی‌های روانی سرمایه‌گذار و انتخاب وزن‌های متفاوت بر پورتفوی بهینه ...

همچنان مدل پورتفوی مارکویتز در حرفه و مباحث علمی سرمایه گذاری، رویکرد غالب است. در قیاس با رشد روزافزون استفاده از پورتفوی ها و با وجود ادبیات غنی آن، همچنان مشکل ها و سوال های بی پاسخ فراوانی در این باره وجود دارد. چگونگی انتخاب پورتفوی، از جمله مسائل بحث برانگیز است. انتخاب روش بهینه سازی پورتفوی نیز، یکی از مهم ترین زیرشاخه های این مقوله است. هدف این پژوهش، ارائه ابزاری مفید و کارآمد برای کم...

در این مقاله، آثار منع فروش استقراضی، به عنوان یک ویژگی بازار بورس تهران، بر انتخاب پورتفوی بهینه در این بازار بر اساس نظریه میانگین واریانس بررسی می­شود. به این منظور در فرآیند بهینه یابی پورتفوی که با استفاده از رویکرد کان تاکر انجام شده است، به مقیدسازی وزن های بهینه در جهت نا منفی بودن آنها پرداخته شد. همچنین، تأثیر تغییر ویژگی های روانی سرمایه گذار و انتخاب وزن های متفاوت بر پورتفوی بهینه ...

شدت رقابت و سرعت پیچیدگی تغییرات در محیط کسب و کار امروزی ، ساختار پورتفوی پیچیده محصولات را برای شرکت ها بویژه شرکت های جوان ضروری ساخته است. زیرا شرکت ها به واسطه آن می توانند با افزایش فروش، به سود بالایی دست یابند. بدین وسیله بر محدودیت های خود در زمینه منابع و قوانین چیره شوند و بقاء و موقعیت خود را تضمین نمایند. این پژوهش در پی بررسی تاثیر ظرفیت جذب و درجه پیچیدگی پورتفوی محصولات بر سودآو...

مسئله بهینه‌سازی پورتفوی سرمایه‌گذاری، یکی از مباحث بسیار مهم در بازارهای مالی است. برای مدیریت پورتفوی دو نوع استراتژی منفعلانه و فعالانه وجود دارد که ایجاد پورتفوی ردیاب شاخص یکی از جنبه های رویکرد منفعلانه برای مدیریت سبد سهام می‌باشد. اساس سبد ردیاب شاخص، دستیابی به عملکردی مطابق با بازده شاخص با تشکیل سبدی محدود از سهام است که در پی آن هزینه‌های معاملاتی برای سرمایه‌گذار کاهش پیدا خواهد کر...

در بهینه­سازی پورتفوی بر اساس مدل میانگین ـ واریانس هدف حداکثر کردن بازدهی برای سطح معینی از ریسک یا حداقل کردن ریسک به ازای سطح معینی از بازدهی است. در بهینه­سازی با هدف حداقل ساختن ریسک، دو عامل ماتریس کوواریانس و نیز ریسک انفرادی بازده هریک از دارایی­ها عوامل اصلی و تعیین کننده اوزان بهینه هستند. با تأیید وجود نوسانات خوشه­ای در سری­های زمانی و مدلسازی عناصر مربوط در قالب مدل­های توسعه یافته...

یکی از مهمترین تصمیماتی که هر سرمایه گذار باید اتخاذ نماید موضوع انتخاب پورتفوی بهینه است. عوامل متعدد بنیادی و یا رفتاری می توانند بر تصمیمات سرمایه گذار اثر بگذارند. در این تحقیق محقق سعی داشته است تا بتواند مدلی برای انتخاب پورتفوی گسترش دهد که به صورتی عملی هر دو بعد رفتاری و بنیادی را در تصمیم گیری سرمایه گذار لحاظ نماید. در این تحقیق برای پوشش دادن بخش رفتاری مدل، با استفاده از مفهوم پایس...