در پی بحران های مالی اخیر، مدیریت ریسک به موضوعی بسیار شایع و متداول تبدیل گشته است. ارزیابی احتمال وقوع رویدادهای فرین و نادر نظیر بحران های ارزی، موضوع مهم دیگر در مدیریت ریسک دارایی های مالی است. نظریه ارزش فرین (evt)، ساختاری استوار و محکم به منظور مدل سازی آماری این رویدادها و محاسبه ی سنجه های ریسک فرین همچون ارزش در معرض ریسک، فراهم می نماید. با توجه به نقش کلیدی و مهم دلار آمریکا در مبا...

یک رخداد وقتی سیل محسوب می گردد که دو ویژگی داشته باشد اول اینکه مقدار دبی آن به اندازه کافی بزرگ باشد و دوم اینکه این دبی منجر به سطح آب بالایی در مقطع شود و رفتار مورفولوژیکی رودخانه را تحت تاثیر قرار دهد. در سری دبی ها، پیک های زیادی وجود دارد و همه ی آنها (صرف نظر از اینکه حداکثر سالانه هستند یا خیر) حدی نیستند. یکی از اصول تحلیل فراوانی سیل این است که سعی شود تا جای ممکن از تمام مقادیر حدی...

کمّیت بخشی به عدم اطمینان یکی از مهم ترین موضوعات در مباحث مالی می­باشد، بطوریکه امروزه هر فعالیت مالی و سرمایه­گذاری مستلزم ارزیابی و مدیریت ریسک است. از آنجایی که ارزش در معرض ریسک (var) در سال 1988 به عنوان معیار سنجش ریسک توسط مؤسسات بین المللی برگزیده شد، استفاده از آن عمومیت یافته است. پیش­بینی دقیق var معیار ارزیابی مناسبی را در تصمیم گیری های سرمایه­گذاری و مدیریت ریسک فراهم می­کند. به ع...

در این پژوهش به رتبه­ بندی رویکردهای مختلف ارزش در معرض ریسک و ریزش مورد انتظار بر روی داده­ های روزانه شاخص صنعت بانکداری در طی دوره زمانی 1387 تا 1395 با تأکید بر رویکرد ارزش فرین شرطی می­ پردازیم. در مرحله اول، برای بررسی اعتبار پیش­ بینی مدل­های مختلف از روش­های پس­ آزمایی پوشش برنولی و آزمون استقلال تخطی برای var و آزمون مک­نیل­وفری برای es استفاده می­گردد. در مرحله دوم، توابع زیان مدل­های...

این پژوهش، به معرفی نظریه ارزش فرین به عنوان سنجه ای مفید در اندازه گیری ریسک رویدادهای فرین (رویدادهای نادر، ولی با تأثیر بالا) می پردازد. رفتار مشترک در محاسبه ارزش در معرض ریسک برپایه این فرض است که تغییر در ارزش سبد سرمایه گذاری، توزیع نرمال دارد و مشروط بر اطلاعات گذشته است. با این حال، بازده دارایی ها به­طور معمول ازتوزیع هایی با دنباله های پرتراکم ناشی می شود. بنابراین، محاسبات ارزش در م...

در دو دهه اخیر مدل های با ابعاد اضافه مجددا مورد توجه قرار گرفته اند زیرا مشخص می شود که می توان بعضی از مشکلات مدل استاندارد را به آسانی به واسطه طرح اینگونه مدل ها حل کرد. علاوه بر این، چنین مدل هایی یک دید کلی در اختیار ما می گذارند. یکی از این مدل ها، مدل جهان-غشایی رندال-ساندرام است که مسئله سلسله مراتب را حل می کند اگرچه حد نیوتونی گرانش را بدست نمی دهد. نسخه دوم این مدل با توجه به اینکه ...