وظیفه اصلی بورس اوراق بهادار، تخصیص بهینه منابع مالی است که برای این منظور باید بازار کارا باشد. بر اساس فرضیه بازار کارا (emh)، بازار سرمایه کارا بازاری است که در آن قیمت اوراق بهادار به سرعت بر اساس اطلاعات جدید ورودی تعدیل می‏شود، بنابراین قیمت اوراق بهادار منعکس کننده تمام اطلاعات موجود درباره اوراق بهادار است. هدف از این تحقیق ارزیابی روند شاخص بورس اوراق بهادار تهران‏، جهت تایید یا رد کا...

در طی نیم قرن اخیر، بحث کارایی بازار سرمایه موضوع بسیاری از مطالعات تجربی و نظری بوده است. از آن جا که به موازات رشد مدل های اقتصادسنجی کارایی بازار سرمایه مورد آزمون قرار گرفته است، هدف تحقیق حاضر آن است که با بکارگیری روش های پیشرفته تر و جدیدتر بر روی کارایی بازار در سطح ضعیف در بورس اوراق بهادار تهران تمرکز کند و تحلیل کاملتری از کارایی را ارائه نماید. از آنجایی که بازارهای سهام ممکن است مر...

پایان نامه حاضر سطح ضعیف کارایی شرکتهای مشمول اصل 44 قانون اساسی عرضه شده در بورس اوراق بهادار تهران را طی سالهای 1388-1385با استفاده از سری زمانی بازده شاخص این شرکتها مورد بررسی قرار می دهد. این تحقیق روشهای مختلف آزمون گشت تصادفی: آزمون خودهمبستگی، آزمون گردش، آزمونهای ریشه واحد ( دیکی – فولر، فیلیپس و پرون، kpss، دیکی – فولر با روند زدایی حداقل مربعات تعمیم یافته ) ، آزمون نسبت واریانس را ب...

آزمونها معمولا بر حسب توانشان با هم مقایسه می شوند. در مورد آزمونهای ناپارامتری و برای رده های وسیعی از فرضهای مقابل که آزمونها برای آنها طرح می شوند، محاسبه دقیق توان برای نمونه های متناهی کار پرزحمتی است و این محاسبات را برای هر حالت خاص باید بطور جداگانه انجام داد و ارائه احکام کلی تقریبا غیرممکن است . یک روش مبتنی بر نمونه بزرگ برای مقایسه آزمونها به وسیله پیتمن (یادداشتهای درسی چاپ نشده دا...

آزمون های آماری نقش اصلی را در استنباط آماری ایفا می کند. در آزمونهای آماری، ما صحت یا عدم صحت یک فرض ( ادعا یا حدس ) در مورد یک جمعیت را به آزمون می گذاریم. معمولاً اکثر آزمونهای پارامتری مبتنی بر این فرض است که جامعه اصلی دارای توزیع خاص مثل نرمال است. فرض نرمال بودن در عمل در اغلب موارد برآورد نمی شود. لذا انجام آزمونهای کلاسیک پارامتریک پاسخی درستی به دست نخواهد داد. به همین علت در این مواقع...

‏بررسی کارا‏یی جواب شدنی در برنامه ریزی خطی کسری چندهدفه ‎‎ و اینکه کارای ضعیف است یا قوی بسیار با اهمیت است. در پایان نامه پیش رو، کارایی جواب شدنی در این نوع برنامه ریزی را مورد بحث قرار می دهیم. در این راستا با بکارگیری‏ تعبیر هندسی‏، یک روش برنامه ریزی خطی برای آزمون کارایی بدست می آوریم‏‏، سپس با استفاده از آن‏،‏ دو روش برای بدست آوردن جواب های کارای ضعیف و قوی با شروع از هر جواب شدنی ارائ...

یکی از موضوعاتی که در دهه های اخیر در حوزه دانش اقتصاد بسرعت درحال گسترش است اقتصاد اطلاعات است و عمده بحث ها در این اقتصاد به مسأله اطلاعات نامتقارن مربوط می شود. همانطور که می دانیم اطلاعات در دنیای امروز و معاملات بورس هسته کارایی بازار می باشد. از طرفی سرعت انتشار و تقارن اطلاعات نقش عمده و حساسی در کارایی بازار دارد. یکی از نقشهای سازمان بورس این است که زمینه لازم برای سرمایه گذاران جهت کس...

در بازاری که قیمت سهام شرکت‏ها کارا باشد هم تخصیص سرمایه به صورت مطلوب و بهینه انجام می‏شود و هم قیمت سهام به درستی و عادلانه تعیین می‏شود. در بازار  ناکارا، احتمال وقوع حباب در سطح قیمت‏ها وجود دارد، زیرا عدم شفافیت کامل اطلاعاتی عامل اصلی پیدایش حباب قیمت و فاصله یافتن قیمت بازاری از قیمت ذاتی است. هدف اصلی تحقیق حاضر بررسی  کارایی اطلاعاتی و حباب عقلایی قیمتی بورس اوراق بهادار تهران و زیربخ...

چکیده محدودیت نقدینگیِ کارگزاران اقتصادی با اختلال در بهینه یابی منجر به انتخاب سطحی غیربهینه از متغیرهای تصمیم گیری می شود. در ادبیات اقتصاد انرژی نیز یکی از دلایل بروز شکاف کارایی انرژی به محدودیت های اعتباری و نواقص بازارهای سرمایه مربوط می شود. زیرا توسعه مالی علاوه بر رفع محدودیت های نقدینگی و انباشت بیشتر سرمایه، با تسریع پیشرفت فناوری می تواند تأثیر چشمگیری بر کارایی انرژی داشته باشد. در ...