در این پژوهش اثر نوسانات قیمت ارز دلار، نوسانات قیمت سکه تمام بهار آزادی و نوسانات شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران در ایجاد ریسک نامطلوب شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده و با استفاده از دو مدل پارامتریک گارچ و فیگارچ ارزش در معرض ریسک و ریزش مورد انتظار شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران مدل¬سازی و پیش¬بینی گردیده است. هدف این پایان¬نامه مقایس? مدل فیگارچ چند متغیره با مدل ...

در این پایان نامه ما یک روش جهت محاسبه ارزش در معرض خطر و یک معیار جهت تشریح دنباله توزیع شرطی مربوط به سری بازده مالی واریانس ناهمسان ارائه میدهیم . هدف این تحقیق ، کاربردی کردن تئوری مقدار کرانی بر روی بورس اوراق بهادار تهران جهت تشخیص دنباله های پهن در توزیع بازده شاخص کل قیمت می باشد . نتایج ما نیز گویای وجود دنباله پهن در سری بازده ما می باشد . رویکرد ما ترکیبی است از مدل garch جهت پیش ب...

در این تحقیق مدل نرمال ترکیبی به حالت مارکوف-نرمال ترکیبی گسترش یافته است. وزن های ترکیبی در هر وضعیت متغیر با زمان و تابعی از مشاهدات گذشته در نظر گرفته شده مدل پیشنهادی با استنتاج بیزین تخمین زده شد و یک الگوریتم نمونه گیری گیبس برای محاسبه چگالی پسین، ایجاد شده است. کارایی الگوریتم با شبیه سازی آزموده شد، سپس در حالت دو وضعیته با یک و دو مولفه در هر وضعیت و در حالت محدودشده (میانگین صفر) توس...

به دلیل اهمیت بالای صادرات غیر نفتی در ایران و استفاده درست واصولی از منابع ملی و به دلیل نوسانات بالای نرخ ارز و تاثیرات ان بر روی بخش های مختلف اقتصادی بیش از پیش مورد توجه قرار گرفته است . این پژوهش به بررسی نوسانات نرخ ارز بر روی قیمت سنگ آهن پرداخته است وبرای نوسانات از مدل خانواده گارچئ استفاده شده است

بازخورد نوسانات[1] با استفاده از اطلاعات سری زمانی روزانه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در دوره 1385- 1371 مورد آزمون قرار گرفته است.  طبق فرضیه بازخورد نوسانات، نوسانات بازدهی قابل پیش بینی، تأثیر مثبت و معناداری بر بازده سهام دارد، در حالیکه نوسانات بازدهی پیش بینی نشده، موجب کاهش بازده سهام می شود. برای آزمون این فرضیه از مدل گارچ نمایی در میانگین[2] استفاده شده است. نتایج آزمون حاکی از آن...

هدف اصلی این مطالعه، بررسی روند نوسانی بورس اوراق بهادار تهران از فصل سوم سال 1378 تافصل دوم سال 1387 است. لذا در این پژوهش در پی پاسخ به این سوال هستیم که آیا بورس اوراق بهادارتهران روند نوسانی و بیثباتی را در طی دورهی مورد بررسی تجربه کرده است یا نه. در همین راستا برایاستفاده شدهاست. نتایج پژوهش حاکی از آن است که در فاصلهی egarch کمی کردن نوسانات از مدلسالهای 78 تا 87 ، بورس اوراق بهادار تهرا...

هدف پژوهش حاضر، ارزیابی مدیریت کنترل حجم نقدینگی توسط بانک مرکزی در ایران، در فاصله­ی زمانی فصلی 1378:3 تا 1387:2 است. در همین راستا برای استخراج شاخص بی­ثباتی از مدل گارچ[i] استفاده شده است. نتایج پژوهش حاکی از آن است که مدیریت و برنامه­ریزی بانک مرکزی در کنترل میزان حجم نقدینگی برای اعمال سیاست پولی، از اوایل سال 1378 و 1379 رو به بهبود نهاده و به­کارگیری برنامه­ریزی­های سازماندهی­شده و مناسب...

هدف این مقاله برآورد ارزش در معرض خطر یک سبد سهام منتخب است. برای این منظور از روش گارچ[1] کاپولای شرطی[2] استفاده شده است که ترکیبی از  توزیع کاپولا و تابع پیش‌بینی حاصل از مدل‌سازی گارچ است. در این روش با اتکاء به تئوری کاپولا­ توزیع مشترکی برای دارایی­ها­ در نظر گرفته می­شود که فارغ از هرگونه فرض نرمال­بودن و همبستگی خطی است. داده­های مورد بررسی، قیمت‌های روزانه سبد دارایی یک شرکت سرمایه­گذا...

تحقیق حاضر با هدف بررسی رابطه ریسک سیستماتیک سهام (بتای بازار) با متغیرهای کلان و اطلاعات حسابداری انجام شده است. تحلیل رگرسیون با استفاده از روش پنل دیتای ایستا و پویا بر روی نمومه ای شامل 61 شرکت عضو بورس و اوراق بهادار طی سال های 1380- 1389 انجام شد. برای برآورد مدل ها، از روش های ای گارچ ، ام گارچ و حداقل مربعات معمولی استفاده گردید. نتایج حاکی از ارتباط برخی متغیرهای کلان و اطلاعات حسابدا...