در سال های اخیر مسائل مالی بیشتر مورد توجه محققین قرار گرفته است. یکی از این مسائل، مسئله انتخاب سبد سهام است که از مسائل پیچیده در حوزه مالی و سرمایه گذاری است. هدف مسئله انتخاب سبد سهام، تصمیم گیری در مورد چگونگی اختصاص سرمایه به تعداد زیادی سهم است به نحوی که منجر به حداکثر شدن سود برای سرمایه گذار شود. در این مسائل معمولاً تصمیم گیرنده به صورت همزمان با معیارهای متفاوتی روبه رو است، برای مثا...

در مطالعات مالی، سبد سهام را می­توان به معنی مجموعه­ی سرمایه­گذاری­هایی دانست که توسط یک فرد و یا یک موسسه انتخاب و پذیرفته می­شود. انتخاب سبد سهام یکی از اصلی­ترین دغدغه­های سرمایه­گذاران در بازارهای مالی است. مدل میانگین- واریانس با مؤلفه­های مقید به عنوان یکی از مدل­های اصلی در حل مسأله بهینه­سازی سبد سرمایه شناخته می­شود. این مدل از لحاظ پیچیدگی، از نوع مسائل غیرخطی چند جمله­ای NP-hard است ...

بررسی تاثیر افق سرمایه‌گذاری به اندازه موضوعات ریسک و بازده در تشکیل سبد سهام بهینه از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. در این پژوهش تاثیر افق سرمایه‌گذاری بر ریسک و بازده یک سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران بررسی می‌شود. برای به‌دست آوردن سبد سهام بهینه از روش تجزیه داده‌ها (موجک)، برای تعیین توزیع حاشیه‌ای از مدل آریما-گارچ و برای تعیین توزیع توام سبد سهام از کاپولای ت...

بهینه­سازی سبد سهام یکی از مهم‎ترین موضوعاتِ تصمیم­گیری برای شرکت­های فعال در بازار سرمایه است. هنگامی که وضعیت و محدودیت­های دنیای واقعی نظیر محدودیت سرمایه­گذاری در هریک از سهام­ها و نیز محدودیت تعداد سهام­های موجود در سبد سهام در نظر گرفته می­شوند، مسئلۀ بهینه­سازی سبد سهام به راحتی حل نمی‎شود، از این رو استفاده از شیوه­های فراابتکاری مد نظر قرار می­گیرد. هدف اصلی از پژوهش حاضر، حل مسئلۀ بهین...

معیارها ادبیات موجود را بررسی کرده و معیارهای موردنظر استخراج شدهاند. سپس به منظور رتبهبندیمعیارها از پرسشنامهای جهت تعیین روابط موجود میان معیارها استفاده میشود. این پرسشنامه توسطمدیران صندوقهای سرمایهگذاری پاسخ داده شده است. به منظور تعیین این روابط از تکنیک دیماتلاستفاده شد. پس از اینکه روابط میان معیارها مشخص شد، با استفاده از روش فرایند تحلیل شبکهایمعیارها رتبه بندی و پس از آن 05 شرکت که ا...

از دغدغه‌های مدیران ارشد سازمان‌های دولتی و حاکمیتی، استفاده از مدل‌های مناسب برای مدیریت سبد محصولات و تعیین ترکیب تولید سودآور محصولات با در نظر گرفتن محدودیت‌های قانونی و تضمین دست‌یابی به اهداف کلان دولتی است. تاکنون مدلی که بتواند دربرگیرندة شاخص‌های اصولی و جامع جهت مدیریت و تعیین ترکیب سبد کسب‌وکار در سازمان‌هایی نظیر سازمان صنایع دفاع باشد، ارایه نشده است. در این مقاله در گام نخست، شاخص...

مدل مارکویتز یکی از شناخته‎شده‏ترین مدل‏های انتخاب سبد سرمایه‎گذاری است. در این پژوهش مدل توسعه‎یافتۀ میانگین ـ نیم واریانس مارکویتز در قالب یک مدل برنامه‏ریزی غیرخطی چندهدفۀ عدد صحیح آمیخته با محدودیت‏های کاردینال، حد آستانه، بخش سرمایه‎گذاری، آنتروپی و نیز با در نظر گرفتن هزینۀ معاملاتی پیشنهاد شده است. مدل مسئله دارای ساختاری آمیختاری است. از این رو با توجه به ویژگی NP-hard مسئله، الگوریتم ف...

ریسک اعتباری از مهمترین منابع ریسک است که بانکها و موسسات مالی مشابه با آن مواجهاند. بنابراین اندازهگیری و مدیریت ریسک اعتباری یک ضرورت برای این موسسات مالی است. در این پایاننامه? یک سبد وام ناهمگن بزرگ را مورد بررسی قرار میدهیم. هدف عمدهی ما به دست آوردن دو اندازه برای این سبد اعتباری است. اندازهی اول? احتمال ضرر خیلی زیاد برای سبد در افق زمانی ثابت و اندازهی دوم? کسری مورد انتظار است, یعنی می...

یکی از مسائل مهمی که در بازارهای سرمایه مطرح است و باید مورد توجه سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی قرار بگیرد مساله انتخاب سبد سرمایه گذاری بهینه است که سرمایه گذاران در این رابطه باید به ریسک و بازدهی سهام موجود توجه نمایند. در ادبیات مالی برای سرمایه گذارانی که به دنبال افزایش بازده بدون افزایش ریسک هستند سرمایه گذاری در سبد سهام توصیه شده است. در خصوص معیارهای انتخاب سبد سهام در ایران پژوهش های ک...

گسترش و پیچیدگی روزافزون بازارهای مالی، تصمیم گیری در خصوص انتخاب نوع دارایی را برای سرمایه گذاران دشوار نموده است؛ از سویی بر اساس نظریه مدرن پرتفوی، متنوع سازی سرمایه­گذاری­ها می تواند منجر به کاهش نوسان­ها در عین حفظ متوسط بازده گردد. همچنین با توجه به پیچیده شدن و سرعت عوامل تأثیرگذار، تشکیل پرتفوی بهینه با روش های سنتی کار دشواری است. هدف این پژوهش بهینه سازی پرتفوی متشکل از سهام صندوق های...