مقدمه: پژوهش حاضر دو هدف را دنبال می کند: اول، بررسی وجود حافظه درازمدت در شاخص کل قیمت صنعت داروسازی بورس اوراق بهادار تهران، و دوم، ارزیابی دقت پیش بینی الگوهایی که حافظه درازمدت شاخص کل قیمت این صنعت را در نظر می گیرد. روش پژوهش: در این پژوهش از روش‎های بیشینه درست نمایی، وایتل، جی. پی. اچ و اسپریو برای برآورد عامل انباشتگی کسری (حافظه بازار) استفاده شده است. در ابتدا، از بین چهار روش ذکرشده...

در این مقاله عوامل درونی و بیرونی موثر بر قیمت سهام که از بیشترین ارتباط با یکدیگر برخوردار می باشند در 21 عامل مهم خلاصه گردید. پس از تعیین اهمیت نسبی عوامل با استفاده از تکنیک بردار ویژه، رتبه بندی با استفاده از روش تاپسیس فازی در حالت تصمیم گیری گروهی انجام گرفت. با در نظر گرفتن نتایج حاصل از رتبه بندی و وزن دهی عوامل هم چنین با توجه به نتایج روش حداقل مربعات معمولی به منظور تعیین میزان تاثی...

بدون شک میتوان مهم ترین عامل تأثیرگذار در تصمیم گیری های سرمایه گذاران بازار بورس را قیمت سهام دانست. از آن جا که سرمایه گذاران همواره درصدد دستیابی به بیشترین سود از سرمایه گذاری خود می باشند، به دنبال دستیابی و به کارگیری روش هایی برآمده اند تا بتوانند با پیش بینی آتی قیمت سهام، سود سرمایه خود را افزایش دهند. شبکه ی عصبی از جمله روش هایی است که با قدرت بالا در فرآیند پیش بینی مطرح می شود. بنا...

وجود نااطمینانی و نوسانات بازار سهام یکی از ویژگی های بارز این بازار به شمار می آید. لذا بررسی عوامل موثر بر نااطمینانی بازار سهام می تواند در جهت تحلیل و پیش بینی دقیقتر شاخص بورس اوراق بهادار مفید واقع شود. در این مقاله با بکارگیری مدل های واریانس شرطی و مدل خود رگرسیون برداری به بررسی رابطه بین نااطمینانی متغیرهای مهم کلان اقتصادی و نااطمینانی شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده...

با توجه به اهمیت رابطه میان دارایی‎های جایگزین و سهام، در چارچوب نظریه پورتفولیو و نیز با توجه به اینکه در شرایط کنونی، کشور ایران در اکثر این دارایی‎ها با نوسان‎های عمده‎ای روبه‎روست، چگونگی تأثیرپذیری سهام صنایع فعال در بورس اوراق بهادار تهران از نوسانات این متغیرها، بسیار مهم بوده و نیازمند بررسی از جنبه‎های گوناگون است. برای این امر، مطالعۀ پیش رو با استفاده از داده‎های ماهانه طی دورۀ زمانی...

فرایندهای سری زمانی را می توان به سه طبقه خطی، تصادفی و آشوبگونه دسته بندی کرد و براین اساس قابلیت پیش بینی در فرایندهای خطی ممکن، درفرایندهای تصادفی غیرممکن و در فرایندهای آشوبگونه تا حدی ممکن است. تحقیقات و مطالعات انجام شده قبلی در زمینه مدل سازی و پیش بینی قیمت سهام بیشتربر اساس اثبات این فرضیه بوده است که تغییرات قیمت و بازده سهام در بازار بورس و مخصوصآ بازار بورس تهران علیرغم شباهت زیادی...

ناشناخته بودن عوامل تاثیر گذار بر تغییرات قیمت سهام همواره دلیلی برای روی آوردن به پیش بینی تغییرات قیمت سهام شرکتها است پیش بینی قیمت یا بازده سهام به کمک کشف الگوهای رفتاری فرایند مولد قیمت سهام امکان پذیر است در واقع فرایند مولد قیمت سهام را می توان یه عنوان یک سیستم پویا بررسی کرد فرایند مزبور ممکن است به صورت سیستم های تصادفی ،سیستم های خطی ARIMA یا سیستم های غیر خطی به دست آید .در سالهای...

سود نقدی سهام در مجمع عمومی عادی تعیین می شود و این سود ، تنها به کسانی تعلق می گیرد که در تاریخ برگزاری مجمع ، رسماً و قانوناً مالک سهام محسوب شوند.لذا قاعدتاً پس از برگزاری مجمع ، سهام به علت اینکه بخشی از منافع خود را از دست داده است ، معمولاً با قیمت کمتری در بورس معامله می شود. حال سرمایه گذاری که در یکی از موقعیتهای تصمیم گیری زیر قرار داشته باشد ، می تواند با محاسبه قیمت سربسر برای هر یک از ...

هدف از انجام این پژوهش بررسی ارتباط بین بالاترین قیمت سهام در ۵۲ هفته ی گذشته و بازده آن در سطوح مختلف شاخص بازار سهام می باشد. همچنین در این پژوهش ارتباط بین روند های کوتا مدت تر، شامل دوره های ۶۰ روزه، ۲۰ روزه و ۵ روزه نیز با بازده سهام در سطوح مختلف شاخص بازار سهام مورد آزمون قرارگرفته است. برای انتخاب نمونه آماری با استفاده از روش حذف سیستماتیک، نمونه ای شامل ۲۲ شرکت پذیرفته شده در بورس اور...

توصیف موفقیت آمیز پویایی های قیمت های سهام به ویژه پیش بینی کاهش های شدید می تواند تأثیر بسیار زیادی بر روی مدیریت ریسک داشته باشد. از سوی دیگر، از آنجایی که تحلیل موجک به طور همزمان مؤلفه های فرکانسی (مقیاس ها) و تمرکز مکانی آن ها در طول زمان را در نظر می گیرد، می تواند ابزار مناسبی برای تحلیل پویایی های سری های زمانی بازارهای مالی باشد. در این مطالعه با استفاده از ضرایب تبدیل موجک (نگاره مقیا...