چکیده      هدف این پژوهش، بررسی رابطه میان حجم معاملات سهام و نوسان­پذیری بازده با تمرکز بر اجزای حجم معاملات سهام، تعداد دفعات معاملات و متوسط اندازه معاملات، است. داده­های پژوهش شامل قیمت و حجم معاملات حین روز سی شرکت موجود در شاخص سی شرکت بزرگ بورس اوراق بهادار تهران طی سال­های 1390 تا 1394 می­باشد. معیار انتخاب نمونه، ارزش بازار شرکت­های مورد بررسی بوده است که در زمان انجام پژوهش معادل 67 د...

برای ارزیابی پروژه های مربوط به «صنعت نفت و گاز با رویکرد اختیارات واقعی» به تخمین پارامترهایی نیاز داریم که مهم ترین و کلیدی ترین آن ها پارامتر نوسان پذیری است. اما تخمین این پارامتر بسیار پیچیده است، زیرا به داده های تاریخی برای دارایی پایه ــ که در اینجا منظور ارزش پروژه است ــ دسترسی نداریم. علت آن است که در چنین موقعیت هایی معمولاً پروژه برای اولین بار اجرا می شود و غیرقابل بازگشت است. بناب...

در زمینه آثار استفاده از حد نوسان قیمت سهام تحقیقات زیادی در کشورهای مختلف انجام شده است،اما نتایج این تحقیقات یکسان نیست. به عبارت دیگر، محققان درباره اعمال حد نوسان قیمت سهام نظریات متفاوتی دارند و تاکنون آثار مثبت یا منفی ناشی از اعمال حد نوسان قیمت سهام به طور قطعی به اثبات نرسیده است. حامیان اعمال حد نوسان قیمت سهام ادعا می کنند که اعمال این محدودیت ها باعث کاهش نوسان پذیری قیمت سهام میشود...

نرخ ارز از مهم ترین متغیرهای اقتصاد کلان شناخته می شود که تغییرات آن بطور گسترده برمتغیرهای اقتصادی نظیر رشد وتورم تاثیر می گذارد . آشفتگی و نوسان در عملکرد این شاخص مبین عدم تعادل در تراز پرداختها و اقتصاد محسوب می شود. از این روتحلیل رفتار نرخ ارز واقعی و تاثیر نوسان های آن به منظور تدوین سیاست هایی برای تعدیل این شاخص همواره توجه کارشناسان و سیاست گذاران اقتصادی را به خود معطوف داشته است.هدف...

مطالب این پایان‏نامه درباره تعاریف و مفاهیم واژه‏هایی مانند شاخص، بازده، متغیر، متغیرتصادفی، انواع توزیع فراوانی و … ، بررسی سیر تحولات و مطالعات انجام شده در زمینه نوسان پذیری و ریسک سهام، نحوه محاسبه شاخص و نرخ بازده سرمایه‏گذاری در بورس تهران، نحوه بررسی نوسان پذیری و ریسک بازده بازار، چگونگی آزمون فرضیه تحقیق، و تجزیه و تحلیل اطلاعات و نتیجه گیری است.

در این تحقیق، شواهدی ارائه شد که نشان می دهد رابطه ی مثبت بازدهی- نوسان در سطح شرکت ، نتیجه ی اختیارات واقعی خود شرکت است. در راستای نظریه ی اختیارات واقعی، می توان استنتاج نمود :  الف) که رابطه ی مثبت نوسان – بازده در سطح شرکت برای شرکت هایی که دارای اختیارات واقعی بیشتری هستند ، بسیار قوی تر نشان می دهد و از میزان حساسیت ارزش (بازدهی)  سهام شرکت نسبت به تغییرات  میزان نوسان بازده ، بعد از به ...

طی سالهای اخیر مطالعات گسترده ای درخصوص شناخت مسائل رفتاری سرمایه گذاران که به نوعی می تواند عملکرد بازار سرمایه را تحت تأثیر قرار دهد، در بورس های مطرح دنیا صورت گرفته است. مالی رفتاری رویکرد جدیدی در بازارهای مالی می باشد که در پاسخ به مشکلاتی که پارادایم سنتی با آن روبه رو بود، ظهور کرد. در بازارهای سرمایه، معمولاً عملکرد هائی از برخی سرمایه گذاران مشاهده می شود که قابل توجیه با شیوه های مالی...

بازار سهام به طور عمده تحت تاثیر جریان اخبار واطلاعات می باشد که انتشار اخبار و اطلاعات با واکنش سرمایه گذاران همراه می شود. چنانچه بازار سهام کارا نباشد، واکنش سرمایه گذاران نسبت به اخبار و اطلاعات واکنشی صحیح و بدون تورش نخواهد بود و بازار سهام در وضعیت بیش واکنش و یا کم واکنش قرار می گیرد. در تعدادی از مطالعات جهت شناسایی وضعیت بیش واکنش و یا کم واکنش، به مقایسه بازده واقعی و بازده مورد انتظ...

فعالیت های تحقیقاتی در زمینه قابلیت پیش بینی بازده در دهه اخیر افزایش یافته است. در قیاس با رشد روزافزون استفاده از پورتفوی ها و نیز با وجود ادبیات غنی آن، همچنان موضوعات و سوالات بی پاسخ فراوانی در این زمینه وجود دارد. هم چنین بازارهای بورس ایران، به عنوان بازارهایی روبه رشد، نیازمند پژوهش های بومی در پاسخ به این سوالات و موضوعات می باشند. هدف از این پژوهش، ارائه استراتژی های مفید و کارا برای ...

امروزه بیشتر داد ستد کالاها، نه به صورت نقدی، بلکه توسط ابزارهای مختلف بازار سرمایه انجام می گیرد. یکی از این ابزارها، قراردادهای آتی است که اشاره به معامله کالائی در زمان حاضر، برای تحویل آن با قیمت، زمان و مکان مشخص در آینده را دارد. بازیگران این بازار فقط به قصد تحویل وارد معاملات نمی شوند. پوشش دهندگان ریسک، آربیتراژکننده ها و سفته بازان مهمترین بازیگران این بازار می باشند. وجود خاصیت اهرم...